股票实操入门手册,新手必读的实战攻略
股票实操入门手册
第一章：股票基础知识
1.1 什么是股票？
股票是公司为筹集资金而发行的一种有价证券，代表股东在公司中所拥有的权益。
1.2 股票的分类
- 按照上市地点：A股、B股、H股等。
- 按照投资价值：价值股、成长股、蓝筹股、小盘股等。
1.3 股票交易的基本术语
- 股票代码：股票在交易所上市的标识。
- 股票价格：股票在市场上的交易价格。
- 成交量：一定时间内股票买卖的数量。
- 振幅：股票价格在一定时间内的波动范围。
第二章：股票交易流程
2.1 开设证券账户
在证券公司开设证券账户，用于买卖股票。
2.2 开设资金账户
在银行开设资金账户，用于存放交易资金。
2.3 资金转入
将资金从银行账户转入证券账户。
2.4 买卖股票
通过证券交易软件或电话委托等方式进行股票买卖。
2.5 资金转出
交易完成后，将资金从证券账户转回银行账户。
第三章：股票分析方法
3.1 基本面分析
分析公司的财务报表、行业地位、盈利能力等，判断公司价值。
3.2 技术面分析
通过股票价格和成交量的历史
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首先来介绍两个指标：PE市盈率，PB市净率。
- PE市盈率=总市值/年度净利润
- PB市净率=总市值/当前资产
- 买入：整体市盈率<10倍，市净率<1倍
- 卖出：整体市盈率>20倍，市净率>2倍
影响股市波动的原因
造成股市波动是很多原因造成的，最重要的影响是三个点：
- 投资者的认识；
- 激励机制；
- 杠杆；
- 投资者的认知：
证券市场永远不会和真实世界脱离，它只是真实世界的放大版；只买低市盈率和低市净率的股票，尊重股的价值，利用票的价格；忍受短期波动，追求长期收益；
巴菲特举过一个比较经典的案例：股票价格和内在价值的关系，就像一个人牵着绳子遛狗，小狗围着主人跑，最终都会回到主人身边。
要做好证券投资，不能只盯着证券市场，而是要拥有将证券市场和现实世界打通的洞见；
- 激励机制：
由于基金经理会有考核，所以排名靠后的基金经理会主动放大波动，操作手段有买概念股、提高交易额、举债投资；
- 杠杆：
自己投资本金有100万，然后找券商借了100万，都用于投资10元/股的股票。当股票价格跌到5元时，券商会强行卖掉投资者的股票，用于偿还借款。
绝对估值和相对估值
- 市盈率的高低与指数的高低有明显的相关性。市盈率越高，指数未来越容易下跌，市盈率越低，指数未来越容易上涨 ；
- 市净率的高低和指数的高低有明显的相关性。市净率越高，指数未来越容易下跌，市净率越低，指数未来越容易上涨；
- 从市盈率的角度看，整体市盈率低于10倍意味着明确的系统性机会；整体市盈率超过20倍意味着明确的系统性风险；
- 从市净率的角度看，整体市净率为1倍左右意味着明确的系统性机会；整体市净率超过2倍意味着明确的系统性风险；
和国际市场相比，A股市场的估值波动较大，这是发展阶段的问题。从长期看，它的估值中枢会向成熟市场靠拢；我们几乎不可能买在最低点，更不可能买在上涨前夜；我们也不可能卖在最高点，更不可能卖在下跌前夜；
极简股票投资法
在股票投资中，最最重要的两件事，就是“低估”和“分散”，此前讲到的都是低估；低估让投资者赚钱，而分散让投资者存活；
筛选股票的两种方法：一种是粗选，一种是精选；
大前提条件：在市场整体市净率＜1倍时买入，在市场整体市净率＞2倍时卖出；
- 粗选：
低市盈率和低市净率的股票是能够长期跑赢市场的，所以最简单的办法就是分散买入这些低估值的股票。
- 把用于投资股票的资金平均分成200等份；
- 假设投资的是A股，就把A股市场中所有的股票都找出来：
- 第一步，按照“市盈率”从低到高排序；
- 第二步，买入市盈率最低的100支股票，注意剔除市盈率为负的公司，为负代表公司在亏损；
- 第三步，按照“市净率”从低到高排序；
- 第四步，买入市净率最低的100支股票，注意剔除市净率为负的公司，为负代表公司已经是负资产；
- 以上步骤，就能得到一个低估值的投资组合；实际操作中，会有重复的股票，但是这个组合足够低估也足够分散；
- 每三个月重新做一次筛选，让新组合代替旧组合。
- 精选：
精选的原则是，更加集中地买入市盈率、市净率双底的公司。精选后还是会有30只，依然是分散的。
- 第一步，把所有上市公司中净资产<100亿的公司全部剔除，原因是通常越大的公司生存能力越强，出现恶性财务造假的可能性更小；精选的时候，我们必须更加重视每一只股票的安全性；
- 第二步，把所有股票按照市净率由低到高排序，保留市净率最低的100只，剩下的全部剔除；
- 第三步，把这100只股票按照市盈率由低到高排序，等比例买入排名前30的股票；每一个行业的股票最多只能买5只，分散行业；
- 第四步，每三个月重新做一次筛选，让新组合代替旧组合。
- 新股：
如果投资A股，要记得申购新股，一定要在涨停板打开的那一刻，立刻卖出新股，一分钟也不要等；
A股申购新股能赚钱的原因，是公司在A股不能自由上市，而是需要审批；