揭秘股票市场,虚假拉板手段大揭秘

股票市场中的虚假拉板，即通过不正当手段操纵股价，是违反证券市场法律法规的行为。以下是一些常见的股票虚假拉板手段：
1. "对倒交易"：同一人或同一集团通过多个账户之间相互买卖股票，制造虚假交易量，从而误导市场。
2. "大单拉抬"：通过大额买单迅速推高股价，制造股价上涨的假象。
3. "虚假信息披露"：发布虚假的业绩报告、交易信息等，误导投资者。
4. "操纵媒体舆论"：通过控制媒体发布正面信息，或者散布不实言论，影响投资者情绪。
5. "利用关系网络"：与机构投资者、分析师等建立关系，通过他们传播利好消息，推动股价上涨。
6. "洗售"：先大量买入股票，再通过分时图等手段操纵股价，吸引跟风盘，然后在高位卖出。
7. "利用融资融券"：通过大量融资买入股票，然后通过操纵股价获利。
8. "内部交易"：利用内幕信息进行交易，操纵股价。
这些行为不仅损害了投资者的利益，也破坏了市场的公平、公正和透明。在中国，证券监管部门对这类行为有严格的监管和处罚措施。任何违反证券市场法律法规的行为都将受到法律的制裁。作为投资者，应当增强风险意识，理性投资，避免参与任何违法违规的股票交易活动。

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在证券市场中，“虚假拉板”是操纵股价的常见手段，通常通过资金优势、账户控制、信息误导等方式制造涨停假象，诱导散户跟风后高位出货。根据证监会披露的案例及公开信息，以下是虚假拉板的主要手段及其操作模式：

一、虚假申报与封涨停

1. 涨停价虚假挂单
2. 操纵者在涨停价挂出大量买单，制造“供不应求”的假象，吸引跟风盘。但实际这些买单并不以成交为目的，而是通过频繁撤单或反向卖出完成出货。例如，某账户组在封涨停阶段以涨停价申报买入365万股，占市场涨停申报量的46.58%，但随后撤单比例达27.11%。
3. 目的：通过虚假委托维持股价涨停，掩盖真实抛售意图。
4. 分阶段拉抬与封板
5. 盘中拉抬：通过集中资金快速买入，将股价推至涨停。例如，某账户组在3个交易日内分三阶段拉抬“南通锻压”，期间买入量占市场成交量的60%-73%，并通过高价申报直接封涨停。
6. 封板后撤单：在涨停后撤掉部分买单，腾出空间让散户接盘，同时反向挂卖单出货。

二、对倒交易与资金优势操纵

1. 账户间对倒
2. 控制多个账户进行自买自卖，虚增交易量和流动性。例如，某配资公司控制45个账户，通过账户间对倒交易拉升“柘中股份”股价，累计成交金额超8亿元。
3. 效果：制造交易活跃的假象，误导投资者跟风。
4. 集中资金连续买卖
5. 利用资金优势在短时间内大量买入，形成股价上涨趋势。例如，某团伙通过连续拉抬使股票5个月涨幅偏离指数25.14%，随后清仓式砸盘出货。

三、信息型操纵与市场误导

1. 控制信息发布
2. 配合虚假利好或延迟利空公告推升股价。例如，某上市公司实控人通过操控利好信息发布节奏，配合交易推升股价，隐蔽性更强。
3. 案例：孟某某等人通过控制信息公告时间，操纵股价获利2.26亿元。
4. 联合“黑嘴”荐股
5. 与网络主播、荐股群合作，在拉高股价后散布买入建议，吸引散户接盘。例如，郑某胜团伙在“出货”阶段通过直播间诱导投资者买入，反向卖出获利2亿元。

四、阶段性操纵与极端行情制造

1. 建仓-拉抬-出货三阶段
2. 建仓：低位吸筹，控制流通筹码（如某案例中账户组持股占流通股比例最高达7.52%）。
3. 拉抬：通过连续交易、虚假申报推高股价（如某股5个月内累计上涨26.35%）。
4. 出货：高位密集抛售，导致股价闪崩或连续跌停。
5. 制造极端波动
6. 通过快速拉升或打压制造“天地板”（日内涨停到跌停）等极端行情，引发市场恐慌或跟风。例如，某机构操纵股票导致日内价格波动超20%。

五、技术型操纵与新型手段

1. 高频交易与程序化工具
2. 利用算法在关键时点快速申报撤单，干扰市场正常交易信号。例如，通过虚假报单诱导其他投资者交易，并借机反向操作获利。
3. 杠杆配资放大操纵
4. 通过场外配资控制大量账户和资金，放大操纵能力。例如，某案件中使用70余个配资账户操纵股价，非法获利1.02亿元。

监管打击与投资者警示

1. 监管措施
2. 证监会通过大数据监控、穿透式交易分析识别异常账户，2024年查处操纵市场案件42件，罚没金额49.5亿元。
3. 对恶性案件实施“没一罚三”甚至刑事追责（如某案件主犯被判有期徒刑8年）。
4. 投资者风险提示
5. 警惕异常交易信号：如个股突然放量涨停但无基本面支撑、涨停封单频繁撤单等。
6. 避免盲目跟风：操纵者常利用散户追涨心理，通过虚假拉板诱骗接盘，导致投资者损失惨重。

总结

虚假拉板的核心是通过资金、信息、技术手段扭曲市场供求关系，其常见手法包括虚假申报、对倒交易、信息操控、阶段性操纵等。近年来，此类行为呈现隐蔽化、团伙化、技术化趋势，但监管力度同步加强，罚没金额屡创新高。投资者需理性分析市场信号，避免成为操纵链条的“最后一棒”。