美国36万亿美元国债危机加剧,30年期国债收益率突破5%警戒线！

美国国债总额达到36万亿美元，确实是一个巨大的数字，这也反映了美国长期以来的财政赤字和债务累积。30年期国债收益率超过5%意味着投资者对于长期美国国债的信心有所下降，或者对通货膨胀的预期有所上升。
以下是对这一现象的几点分析：
1. "经济前景不确定性"：高收益率可能反映了市场对经济前景的担忧，尤其是对经济增长放缓和通货膨胀的担忧。
2. "美联储政策"：美联储为了抑制通货膨胀，可能会继续提高利率。高利率通常会导致国债收益率上升。
3. "市场流动性"：在全球范围内，特别是考虑到新冠疫情后的经济复苏和货币政策变化，市场流动性可能会对国债收益率产生影响。
4. "投资者情绪"：投资者可能会寻求更高的收益来补偿更高的风险，这也会推高国债收益率。
5. "财政政策"：美国政府持续的高额债务可能会引起市场对其财政可持续性的担忧，进而推高国债收益率。
这一现象对中国和全球经济都有一定的影响：
- "对中国的经济影响"：美国国债收益率上升可能会影响人民币汇率，同时也会增加中国持有美国国债的成本。
- "全球经济影响"：高利率可能影响全球资本流动，尤其是对新兴市场国家的影响较大。
综上所述，美国国债收益率上升是一个复杂的经济现象，需要从多方面进行分析和考量。

相关内容：

截止2025年4月底，美国国债余额高达36.2万亿美元，其中，美国国内投资者(美联储，美国金融机构，共同基金，个人等)持有约76%，国际投资者（各国主权基金，国际金融机构，基金，个人等）持有约24%。中国持有美国国债的比例已经从2014年最高的12%，下降至目前的2%。

5月21日，美国30年期国债收益率超过了5%，国债收益率持续飙升，意味着美国国债在持续下跌。

以美国2022年8月份发行的30年期国债为例，面值100美元，票面利率3%，2052年8月15日到期，目前交易价格已经跌到了69.3美元，较发行面值跌幅超过30%。

2022年11月份发行的30年期国债，面值100美元，票面利率4%，2052年11月15日到期，目前交易价格已经跌到了84.1美元，较发行面值跌幅超过15%。

2025年5月份发行的30年期国债，面值100美元，票面利率4.75%，2055年5月15日到期，目前交易价格已经跌到了95.7美元，较发行面值下跌约4.3%。

单从美国30年期国债，目前超过5%的收益率来看，在当前全球主要经济体中，这个国债收益率是最高的，如果美国能够按期偿付，不出现违约的话，那么美国国债无疑是全球最具投资价值的国债。

但是，恰恰就是因为市场担忧美国可能不能安全偿付，可能出现违约，并且，美国国债规模持续增长，加速增长，这就导致美国国债出现了下跌，票面利率3%的30年期国债价格跌破了70美元。

美国目前存量国债总规模超过了36万亿美元，存量国债的平均利率超过了3.3%，这意味着，美国联邦财政每年要支付超过1.2万亿美元的利息。2024年美国联邦财政收入约4.92万亿美元，支出6.75万亿美元，赤字高达1.83万亿美元，2024年美国国债总规模净增加了20000多亿美元。

就美国财政收入，国债总规模，每年国债净增加量，存量国债利息支出来看，美国国债违约的概率正在大大的增加。

很多人可能要说，美国过去一两百年里，从来没有出现国债违约。以前没有违约，那是因为美国国债的存量规模不大，2000年之前，美国财政收支是盈余的，存量国债规模只有4万多亿美元，而现在美国财政收支严重赤字，规模超过36万亿美元。

华尔街的眼睛是雪亮的，如果美国国债不存在违约的风险，那么美国这些票面利率超过4%的中长期国债，为什么都跌破了100美元的面值呢？

目前，全球三大评级机构（也是美国三大评级机构）已经把美国国家信用等级从AAA下调至AA级。