揭秘,为什么高毅资本放弃投资永辉超市？背后原因引人深思

关于高毅资本是否购买永辉超市，这个问题涉及具体的投资决策，而投资决策通常基于多种复杂的因素，以下是一些可能的原因：
1. "投资策略与方向"：高毅资本可能有其特定的投资策略和方向，比如专注于某些行业或市场。如果永辉超市不符合其投资组合的配置要求，或者与他们的投资主题不匹配，他们可能不会购买。
2. "估值分析"：高毅资本可能会对永辉超市进行详细的估值分析。如果他们认为永辉超市的股价或估值水平过高，或者其未来增长潜力不符合预期，他们可能选择不投资。
3. "风险考量"：任何投资都伴随着风险。高毅资本可能评估了永辉超市的风险因素，如行业风险、经营风险、财务风险等，并认为这些风险超出了他们的风险承受范围。
4. "流动性考虑"：高毅资本可能考虑了永辉超市股票的流动性。如果股票流动性不足，可能会影响其投资操作的灵活性和效率。
5. "宏观经济与行业前景"：宏观经济状况和行业前景也是影响投资决策的重要因素。如果高毅资本认为零售行业或宏观经济环境不利，可能会对永辉超市的投资持谨慎态度。
6. "公司治理与信息披露"：公司治理结构和信息披露质量也是投资者考虑的因素。如果永辉超市在这些方面存在问题，可能会影响高毅资本的投资决策。
需要注意的是，这些只是可能的原因，具体的投资决策需要结合高

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我看了一下，昨天留言的方向，大部分是偏向于永辉超市了，所以我们也说说永辉超市的情况。

横看成岭侧成峰，远近高低各不同。

先说一下我的目的，每一次文章来解读个股，我都是个人主观看法和交易体系的结合，所以它的意义更多的是参考。

首先晒一张高瓴资本持有的A股图表，希望大家可以得到两个简单的结论。

大家不要在意这家中国最出名的私募它到底赚了多少钱，记住它的成绩单是最好的即可，同时规模还最大。

一、大部分来源于“医药”和“消费”

具体细分一下，消费股名单如下：
1、白酒龙头的五粮液还有二线的水井坊

2、家电龙头的美的集团和格力电器，还有插座的公牛集团（这是上市前进入的）

3、零食龙头的良品铺子

医药股则更多，名单如下：
1 、CRO领域的龙头药明康德和泰格医药，还有二线的凯莱英

2、血液制品龙头的华兰生物

3、检测实验室龙头的金域医学

4、骨科植入材料龙头的凯利泰

5、胰岛素领域的甘李药业，这是上市以前就进入的

6、针对老年人的血液灌流领域龙头的健帆生物

7、原料药龙头的海正药业

8、创新药龙头的恒瑞医药

9、医疗保健的健康元

10、专业眼科医院的爱尔眼科

还有其他几只科技股国瓷材料、宁德时代、通威股份（加上一个昨天的隆基股份）、上海机电（拥有三菱电梯这个电梯行业的龙头资产）、海螺水泥（水泥行业的龙头）。

我们可以看到这份名单里一半股票是属于“医药”属性的，这符合未来中国进入老年化社会后，更好的医药和医疗条件是必需品的未来。

二、未来

关于市场的未来会如何发展，我们每个人都有一个自己的答案。

比如说，高瓴资本基本上没有金融股，你看不到银行保险和券商在这份名单里。我很难说，高瓴资本觉得金融行业不好。

但是，我们多少能看出中国近10年最成功的私募，它的选股思路上完全有一套自己成功的哲学——那就是只在最优秀的行业里找机会，所以集中在医药消费和科技里面了。

这是一个我们要记住的。

那么另外一方面，高瓴资本没有选择这些行业，这几家公司怎么来看呢？

我记得这个图发出来的时候，有人很惊讶“怎么高瓴买了健康元这个垃圾股？”“怎么高瓴买了上海机电这个奇怪的股票？”

这个我们就来解释一下

首先，健康元它所处的行业叫“保健品”，根据它2015年的财报显示，它的主要产品就是太太口服液，毛利率高达70%，可以说属于这个领域绝对的龙头。

然后是上海机电这家公司，我第一反应也是觉得很奇怪，这公司有什么特点吗？后来查了一下，原来高瓴资本不止关注了这一家电梯公司，它看好的是三菱电梯这家国内最优质的电梯公司。

其次还要MLCC龙头的国瓷材料，这个MLCC是高端电子陶瓷的材料，主要用在电子信息和通讯领域、汽车尾气催化领域、生物医疗领域等现代高科技领域。

还要海螺水泥这一家格格不入的公司，这个海螺水泥就必须说一下了。其实它已经不是水泥全国性龙头这么简单了，而是一家管理能力出众，投资能力强悍的水泥龙头。静态估值看才仅仅8倍左右PE，而应收和预付账款之间的对比比茅台还有好看，大约等于下游借了30多个亿让它放在银行吃利息。当然，这个不是重点，我们以后可以去讲。

总结

那么我们回头说一下，永辉超市的行业和属性问题。

首先，我们如果参考高瓴资本选择的行业“医药、消费和科技”的话，它不在这个序列之内。它虽然有新零售概念，但是毕竟属于超市，顶多对应美国的“家乐福”这个体系，而家乐福中国已经卖给苏宁了。

这样我们就可以参考高瓴资本对应的第二条路线来看——某行业里绝对优势的龙头，也就是类似于海螺水泥、上海机电、国瓷材料和健康元类似的逻辑。

我们明天再详细的拆开财务特点和行业特点来单独讲讲永辉超市，如何去理解这个行业和这一家公司的优劣。