十大港股机构力荐,科通芯城领衔，精选股前景光明展望

以下是根据市场情况，由多家港股机构推荐的十大精选股票，这些股票在未来的发展前景被看好：
1. 科通芯城（002395）：作为全球领先的半导体分销商，科通芯城在半导体行业具有较强竞争力，未来发展潜力巨大。
2. 招商局集团（0019）：招商局集团是我国重要的综合型国有大型企业，涉及港口、物流、金融等多个领域，未来发展前景广阔。
3. 长江和记实业有限公司（00013）：长江和记实业有限公司是一家跨国企业，业务涵盖港口、物流、通讯、零售等多个领域，未来发展潜力巨大。
4. 中移动（00941）：作为我国最大的移动通信运营商，中移动在5G、物联网等领域具有领先优势，未来发展前景良好。
5. 腾讯控股（00700）：腾讯控股是一家全球领先的互联网科技公司，业务涵盖社交、游戏、广告等多个领域，未来发展潜力巨大。
6. 阿里巴巴集团（09988）：阿里巴巴集团是我国领先的电商平台，业务涵盖电商、云计算、数字媒体等多个领域，未来发展前景广阔。
7. 恒瑞医药（600276）：恒瑞医药是一家专注于创新药物研发、生产和销售的高新技术企业，未来发展潜力巨大。
8. 中国平安（02318）：中国平安是一家综合金融服务集团，业务涵盖保险、银行、资产管理等多个领域，未来发展前景良好。
9. 长江电力（600900

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安信国际：予科通芯城买入评级 目标价16.2港元

科通芯城

硬蛋平台有助打造O2O 生态闭环。公司硬蛋平台粉丝数已在3 个月内翻倍至2 百万，我们认为这些对智能硬件具备浓厚兴趣的粉丝所建立的粉丝经济效应可为硬蛋业务从B2B 扩大至B2B2C。另一方面，公司位于深圳的「硬蛋体验馆」已正式对外开放，智能硬件爱好者将可于馆内亲身体验产品，以增加产品对消费者吸引力。我们认为「硬蛋体验馆」的建立及硬蛋粉丝群的成长将可为公司打造以下闭环：1) O2O 闭环 – 智能创新产品可在线上的硬蛋平台进行营销活动及交流，同时生产商也可通过客户全方位深度体验后提供的线上反馈更及时的了解消费者需求的变化；2) B2B2C 闭环 – 公司除了对客户提供供应链服务外，亦可通过硬蛋庞大的粉丝群及「硬蛋体验馆」对其智能创新产品进行市场活动，进一步提升公司在整个产业价值链上的定位。

辉立证券：中国软件国际评级增持 看5.57港元

中国软件国际

中软国际自上市以来快速扩张，业已成为中国大型综合性软件与信息服务企业。营收从04 年的3 亿增长至14 年的44 亿元，年化增长率31%。剔除商誉减值等因素，公司业绩亦实现了稳步增长。

随着员工规模及竞争实力的提升，公司不断赢得华为、阿里巴巴、中移动、腾讯等内地巨无霸客户。我们预期，公司高成长态势仍将延续。首先，到2017 年华为外包业务将从目前的30 亿元增至105 亿元，年复合增长率超过50%。中软国际将随着华为外包蛋糕的变大而快速成长。其次，随着内地积极推动“互联网+”等转型策略，公司的行业解决方案等业务亦有望维持快速增长。

第一上海：前景向好 荐亿胜生物科技

亿胜生物科技

公司2014 年业绩表现靓丽，收入同比增长49.2%至5.18亿港元，净利润增长37.1%至0.75亿港元，扣除期权影响后净利润同比增长高达51.8%。其中眼科板块增长高达41%，外科板块增长高达65%。公司2011-2014 四年收入复合增长率高达37.2%，利润复合增长率高达29.7%。公司多年来毛利率稳定在90%以上，唯今年新增代理业务拉低综合毛利率至79%。扣除期权影响，公司净利率逐年提升，由12年的14.6%，提升至13年的16.3%，至14年的16.5%，主要因公司产品多年销售下规模效应体现致销售费用率与行政费用率下降。预计这一趋势仍能维持。另外，外科修复药贝复新维持高速增长，增速高达117%。

公司多年稳扎稳打，贝复舒自1999年上市，2006年成为眼科处方药知名品牌，至2014年占领60%以上的眼科修复市场，成为当之无愧的眼科知名畅销药，单贝复舒滴眼液与凝胶两个产品，2014年销售额高达2.6 亿港元。外科产品贝复济与贝复新近几年销售增长亦是突飞猛进，2014年销售收入高达 1.97 亿港币。

金利丰证券：财务稳健 荐酷派

酷派

酷派集团（2369）去年12月，与内地搜索引擎公司奇虎360合作，共同运营「大神」系列智能手机，有望借着其移动开发和在线营销平台，提升销售量。最近，集团与奇虎360的合资公司宣布，将推出首款手机品牌「奇酷」，并预计在今年第二季上市。集团近年逐步调整销售策略，分别针对公开市场、运营商、电商等三个渠道，以「酷派」、「宇龙」及「大神」品牌推出手机。

集团去年营业额按年上升26.9%至249亿元，纯利按年升47.1%至5.13亿元，惟整体毛利率下跌0.8个百分点至12.1%，主要由于去年下半年4G智能手机市场竞争加剧，以及电信运营商减少对智能手机补贴的影响所致。期内，4G智能手机的销售收入按年大增23倍至123.32亿元，收入占比由2013年的2.6%升至49.5%。集团计划于2016年底前，投资3亿元人民币新开2万间门店，而今年将先开5,000间，前景值得期待。截至去年12月底，集团手持现金同比升81.7%至29.59亿元，负债比率跌1.6个百分比至65.4%，加上无任何重大或然负债，财务稳健。

财通国际：予华润水泥评级增持 看6.4港元

华润水泥

2014上半年，集团水泥收入同比增21.9%至$11,110.9百万港元(下同)，销量同比增2.9%至31,233千吨，平均售价同比增18.4%至每吨$355.7，平均水泥成本同比增1.97%至每吨$233.3，每吨毛利同比增71.2%至$122.4，毛利率则同比上升10.6个百分点至34.4%。成本架构来看，原材料价格上升6.4%至每吨$51.4，煤成本下跌6.2%至$86.1，其他成本增14.1%至$54.1，管理层解释是碳排放、环保(脱硝)及人工成本上升所致。集团主要水泥销售地区仍是广东与广西，两地营业额仍占集团收入70.8%，上半年广东省水泥销量增20.9%至12,768千吨，广西销量则降18.2%至8,854千吨。福建省销量跌7.2%至3,862千吨，海南则升35.4%至2,367千吨。平均价增幅最高省份是海南，同比增42.4%至每吨$438.4，其次是广东同比增25%至每吨$389.9。

国浩资本：予港交所买入评级 目标价350元

香港交易所

港交所2015年第一季度的销售额及盈利为27.96亿元和15.75亿元，分别按年升20%和34%。其盈利提高的主要原因为港交所按年升27%的平均市场成交额和伦敦金属交易所盈利贡献的增加。根据彭博数据显示，港交所的2015盈利预计会上升69%至87.4亿元(每股收益为7.50元)并于2016年升15%至101.1亿元(每股收益为8.63元)，相当于38.6倍和33.6倍的2015年及2016年预计市盈率。我们认爲市场根据1,400亿元的平均成交额所预期的2015年盈利预测可能过于保守。我们因此建议买入，以1,500亿元的平均成交额假设计算6个月目标价为320元至350元。市场共识目标价为295元。

国泰君安国际：予中国银行买入评级 看6.2港元

中国银行

为了反映降息对公司的净息差的负面影响，我们分别调低FY15/FY16 的EPS 4.9%与10.9%。我们预计公司FY15/FY16/FY17 的EPS 分别为0.611 人民币、0.626 人民币、0.647人民币，同比分别上涨0.6%、2.6%、3.3%。我们预计偏宽松的货币政策将支撑公司的估值。同时，我们预计公司将受益于美国加息预期、“一带一路”、沪港通以及深港通。因此，尽管我们调低公司的盈利增速，我们仍将公司的目标价由5.25 港元调高至6.20 港元，对应8.0 倍2015 年的市盈率以及1.1 倍2015 年市净率。同时，我们维持“买入”投资评级。

齐鲁国际：前景向好 荐长飞光纤光缆

长飞光纤光缆

工信部最近发布关于实施《宽带中国2015 专项行动的意见》，当中，其中，提及新增光纤到户覆盖家庭8,000 万户，推动一批城市率先成为「全光网城市」，同时，新增光纤到户宽带用户4000 万户、4G 用户超过2 亿户，鼓励有条件的地区推广50Mbps、100Mbps 等高带宽接入服务，在政策支持下，国内对光纤的需求将维持强劲。

虽然长飞光纤并非高速增长型的公司，股价在上市后经过一段横行，亦于4 月初时大幅上升，但目前估值仍然属合理水平，2015 年预测市盈率仅10.8 倍，在目前市况下，相信股价仍有上升空间。

交银国际：予正通汽车买入评级

正通汽车

汽车金融有望成为重要增长点。正通汽车金融公司发展空间巨大。目前公司自有资本5 个亿，8%资本充足率要求。理论上做到60 个亿，公司成立第一年没有额度限制，可以在60 亿额度随便用，因此第一年会把规模尽量做大，这对于明年增长更加有利，从能力上来说，公司有做大规模的潜力，汽车金融仍然出于一个供不应求的状态。汽车金融对于公司业务成长的推动确定性较强，我们预计15/16 年分别贡献利息收入5 千万和1.3 个亿。和主机厂合作是汽车金融业务发展模式之一。汽车金融牌照是由银监会颁发，之前主要颁给主机厂。全牌照汽车金融的特点：没有地域限制，没有业务限制，可以做消费贷款，经销商贷款，库存融资，建店融资。这个牌照跟宝马金融差不多。公司业务模式上有很多模式，其中包括和主机厂合作，由于整车厂的金融公司可能受制于规模限制，他们可以利用正通这个通道。如果跟正通合作，属于双赢的结局。对于正通来说，既可以卖车，可以收佣金，可以拿到息差，对整车厂来说，没有蚕食份额，帮助他快速增长市场。

胜利证券：予比亚迪电子持有评级 看18.2港元

比亚迪电子

公司在平板计算机的ODM业务上有重大突破，争取把握平板计算机快速增长的机遇。14年营业额23.47% 至人民币19,832百万元;毛利25.38% 至人民币2,105百万元;母公司拥有人应占溢利39.06% 至人民币902百万元;每股盈利39.06% 至人民币0.40元.我们看好公司在其行业的地位及技术领先地位，持续受益于智慧手机及平板计算机市场的高速增长，目前国内4G的推广有助于提升公司的市场渗透率,加之公司费用率控制持续改善,业务结构持续优化,盈利增长快于营收增长。

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