聪明的投资者指南,揭秘如何甄选优质投资顾问

选择一个靠谱的投资顾问对于投资者来说至关重要，以下是一些可以帮助您找到合适投资顾问的建议：
1. "了解自身需求"： - 在寻找投资顾问之前，首先要明确自己的投资目标、风险承受能力、投资期限等。
2. "咨询朋友和同事"： - 向身边信任的人咨询，了解他们推荐的顾问。
3. "专业资质认证"： - 检查投资顾问是否拥有相关资质，如证券从业资格、基金从业资格等。 - 在中国，可以通过中国证券业协会、中国基金业协会等官方渠道查询。
4. "查看历史业绩"： - 了解顾问的历史业绩，包括投资组合的收益、回撤等。 - 但要注意，过去的表现不代表未来的收益。
5. "沟通能力"： - 与顾问沟通，评估其是否能够清晰地解释投资策略、风险和收益。
6. "合规性"： - 确认顾问所在的机构是否合法合规，是否有不良记录。 - 可以通过国家企业信用信息公示系统查询企业信息。
7. "费用透明度"： - 了解顾问的收费方式，包括服务费、管理费、提成等，确保费用透明。
8. "客户评价"： - 查看其他客户对顾问的评价，了解他们的服务质量和投资建议。
9. "实地考察"： - 如果可能，亲自到顾问所在的机构进行实地考察，了解其办公环境、

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20 世纪 90 年代之际，美国股市呈现出极度火爆之态，无论购入何种股票皆能盈利，众多美国人皆自诩为股界大神，亲自出马甄选股票。然而纳斯达克泡沫骤然破裂，众人亏损得惨不忍睹。于是，诸多人士便痛下决心，深思熟虑，认为应当寻觅一位专业的投资顾问，为自身给予专业的指引。

今天我们聊聊如何找到一个靠谱的投资顾问，，

格雷厄姆说凡事都是好坏参半，一方面是大部分人确实需要专业指导，另一方面是就算你找到了投资顾问，股灾来了，大概率还是难逃一劫，因为现在很多人都有一个认知误区，觉得专业的投资顾问是帮我们挣钱的，但其实他们是帮我们省钱的。他们的职责就是利用自己的专业知识和经验防止客户出现投资失误，但是我们会发现这似乎跟我们预期的内容有所差距。

在实际情况里，投资顾问往往会一个劲地说他们帮客户做的投资赚了多少，收益有多棒。格雷厄姆特别反感这种做法，他觉得像这样迎合客户的期待，实际让顾问这个角色没了原本该有的意思。为啥这么讲呢？他说其实大多数普通投资者都只适合搞防御性投资，大家懂的投资知识特别少，很容易听了别人的建议就被带偏。但是防御性投资又特别保守、特别无聊，大家一听到那种高收益就难免心里痒痒，也想去试试刺激的。所以找投资顾问最大的用处就是压住咱们的冲动，不让咱们跑偏，守住基本的局面。大多数顾问的做法都不对劲啦，没起到防火墙的作用，把自己的基本职责都给忘啦，就知道一味地顺着客户。客户要是羡慕别人有高收益，投资顾问就跟着帮着去追求高收益。

格雷厄姆讲这种风气其实跟金融机构的盈利模式有关系。好多机构都是靠拿佣金挣钱，客户投机交易越频繁，佣金就自然越多，所以他们也乐意去迎合客户那种投机追高的心思。从数学角度来讲，投机肯定是会亏损的。咱们可以算一算这笔账，投机靠的是运气，可好运不会一直都在呀，所以好运带来的超额收益早晚都会被坏运气给抵消掉。长期来看，投机最多也就是个不赚不赔的样子，可要是你再把频繁交易产生的那些高额的手续费、佣金还有管理费给扣掉，那就很容易亏损啦。

那些金融精英都聪明得很，他们当然清楚投机赚不到钱，所以就只管赚佣金，不拿投资收益的分成。怪不得作者会讲华尔街的繁荣是靠佣金撑起来的。不过这可不是说市面上就没有好的投资顾问了。格雷厄姆自己就是一个干了 50 年的证券分析师，他说在一些比较传统的金融机构里面，更容易碰到那种保守又稳健的投资顾问，他们不会鼓动你去投机，也不会给你推荐高佣金的产品。要是碰到了，可得当成宝贝紧紧抓住。

那什么样的人需要投资顾问呢？

作者说有下面这三个特征的人可以考虑考虑。

第一 出现了巨大亏损。比如说在金融危机的时候，你的资产组合亏损的幅度远远超过了大盘，那你就特别需要专业人士来指导指导。

第二 财务失控。要是你发现自己存不下钱，老是不能按时支付各种账单，那就说明你的财务管理有问题啦，这就需要有人来帮你做个全面的财务计划，告诉你该花多少、借多少、存多少、投多少。

第三 投资组合不科学。假如你自己不会配置资产组合，或者你之前弄的投资组合，跟着大盘波动特别明显，这可能就意味着你买的东西比较类似，没有做到真正科学的资产配置，这也需要一个专业的资产分配计划。那要怎么才能识别出靠谱的投资顾问呢？德雷姆说，首先你得保证它是可信的。你可以去监管部门的网站查查资质，看看有没有风险提示、法律诉讼、投诉、罚款之类的负面信息。

对于咱们国内的投资者来讲，咱们可以去中国证券协会的官网查查证券经纪人的从业资格证书，也能去证监会的官网瞧瞧他们有没有被处罚的信息。当然啦，有的人还喜欢找做金融的亲戚朋友来当投资顾问，不过格雷姆可不建议这么干，因为咱们很容易因为跟亲戚朋友的感情和信任，把他们的专业能力给夸大了，对他们盲目听从、盲目相信。

咱们还能主动去了解一下投资顾问的能力。

首先，你可以问问他们一些问题，像“你的投资理念是啥？”“你投资股票多还是基金多？”这些问题能了解他对于投资还有风险的理解。你还可以问“你用技术分析不？”“用择时交易不？”格雷厄姆说，要是他会用，普通投资者应该直接把他淘汰掉，因为在他看来这是投机，不算投资。当然啦，咱们也讲过，这是价值投资派的观点，不相信有人能分析出价格走势。

其次，咱们还可以问问他：“你能帮我在投资上拿到多高的年平均回报率？”格雷厄姆讲，如果对方说 10%甚至更高，那这个投资顾问简直就不值得相信，他觉得这样的承诺通常意味着风格太激进了，有点不负责任。

最后，咱们还得看看投资顾问会问咱们啥问题。为啥呢？因为在金融市场里真正优秀的人从来都不缺客户，他们一般都会很挑剔。要是他对你特别迎合，百依百顺的，这反倒成了一个危险的信号。

格雷厄姆说，像他这种资深的投资顾问通常会问客户：“你现在的财务状况咋样，收支平衡不？”“你期待的投资回报率是多少？”“你为啥要找一个金融顾问？”“你的长期目标是啥？”靠谱的顾问肯定会问个不停，降低你的预期，纠正你不合理的资产配置。要是他觉得你的想法都对，那这个人就不值得信任。

说到底，咱们雇佣一个投资顾问的目的，其实不是为了管钱，而是为了管咱们自己。当然啦，就算找到一个靠谱的顾问，在投资当中，咱们还是得时刻保持理性，关注自己投资的公司里的股东和管理层，这也是长期持有一只股票的风险点。具体要咋识别呢？咱们下期接着聊。