揭秘股价飙升背后的筹码奥秘,一买就跌？只因你未洞察主力意图

您提到的情况确实很常见，股价在拉升过程中，投资者可能会遇到“一买就跌”的情况，这通常与以下几个因素有关：
1. "筹码分布"：筹码分布是指不同价格区间持有股票的股东数量分布。在股价拉升过程中，主力通常会在关键价位大量吸筹，形成密集的筹码峰。如果投资者没有准确判断筹码分布，盲目跟风，很容易在股价拉升时买入，随后股价可能因为筹码压力而下跌。
2. "主力意图"：主力资金往往有特定的操作意图，可能是为了出货、洗盘或者进行高抛低吸。如果投资者不能准确判断主力的意图，就很难在合适的时机买入或卖出。
3. "市场情绪"：市场情绪的变化也会影响股价。当市场普遍看好某只股票时，股价可能会上涨；反之，如果市场情绪悲观，股价可能会下跌。
4. "技术分析"：技术分析是判断股价走势的重要工具。如果投资者没有掌握正确的技术分析方法，就很难在合适的时机买入或卖出。
以下是一些建议，帮助投资者更好地理解“筹码”和主力的意图：
- "学习理论知识"：了解筹码分布、主力操作手法、市场情绪和技术分析等理论知识，有助于提高投资决策的正确性。
- "关注盘口信息"：通过实时监控盘口信息，如买卖盘、挂单量、成交量等，可以更准确地判断主力资金的动向。
- "学会止损

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(本文由公众号越声策略(yslc188)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

投资者在进入股市之前首先应该清楚，炒股票并不是一件像它看起来那样轻松的事情，它对于人的智慧和心性的考验超过了其他大多数职业。如果你不是真的对投资这件事本身而只是对赚钱感兴趣的话，你很难忍受投资过程中的种种“煎熬”，忍受不了的后果只有一个：亏损。

那么，怎样才能保持不赔钱呢?

第一、你的资金的性质，是长线资金还是短线资金，是自有资金还是借贷资金?你是不是已经考虑自己人生中的重大风险?如果在投资之前，已经为全家人员买了重大疾病的保险，留足了生活费，并且还有源源不断的资金流入，你投入是自有资金并可以放在股市至少达到5年以上。那么从资金的性质来看，你就具备了不赔钱的基础。不然的话，本来计划的长线投资，如果因为资金的性质，可能要在股价波动处于底部的时候出局，那么赔钱的可能性就会大大增加。

第二、你投资的期限是长线还是短线?如果是短线，那么很可能碰到个股和大盘调整，你算账的时候，就不得不承受数目上的亏损。如果是长线，那么从经济发展角度来说，人类或者一个国家的经济总是处在发展之中，符合价值投资条件的公司也在发展之中，总在增长之中，短期看来亏损的股票，随着投资年限的延长，也一定会在企业的发展中获得丰厚的利润。投资的长期限也是不赔钱的一个基础。

第三、选择什么样的股票?其实选股票的时候，不是选股票而是选公司，你必须像一个企业的所有者一样来看待这个公司的价值，而不是来回波动的股价。首先要估值，估值法有多种，可以参照巴菲特的未来的所有者收益加上利率折现来估值，最终目标是获得尽量大的安全空间，也就是以尽可能以低于价值的价格买入股票 。在一个炒作气氛浓厚的市场，恰恰给了价值投资者机会，很多真正有投资价值的股票，由于股价太高，把那些买低价股的投机者吓跑了，而把好股票留给了投资者。另外，快速增长的公司，随着业绩的增长，也给价值投资者越来越大的安全空间，所以查理.芒格说，对于优质的公司，可以给出很高的溢价。

第四、在买入一只股票时就已经作出了何时卖出的决定?设定一些条件，比如公司开始多元化发展，或者公司的灵魂人物出现变动，或者股价短期内体现了公司3-5年的价值。就像开车的前提是保命一样，但开车时你不会总想到保命，只要你跟前车保持安全距离，同时注意踩刹车，撞车危害自己生命的概率是很小的。开车保命其实已经蕴含在整个开车的系统中。投资不赔钱的概念，也不是对每一笔投资总考虑保本的问题，也不关心短期的股价涨跌，只要遵照不赔钱的前提选择公司、进行合理估价、确立卖出条件，也就是说建立一个投资系统，那么只要按照这个系统去运作，不赔钱自然在其中。

筹码分布原理

红色的筹码为获利盘，蓝色为套牢盘，箭头指向的黑颜色线为目前市场所有持仓者的平均成本线，表明整个成本分布的重心。如股价在其之下，说明大部分人是亏损的。另一个专业词语和筹码相关的，散户也要知道一下，就是筹码乖离，它代表着获利盘与黄色线的平均成本线的乖离率，乖离率越小，说明获利的人越少。

【筹码分布的支撑与阻挡定律】

? 支撑定律的含义

股价在下跌过程中，跌到下方筹码密集峰的地方会受到一定的支撑。因为一旦跌到下方密集峰的位置，该密集峰的筹码都没有赚钱，没有赚钱就不会卖，不卖就会止跌，从而支撑股价，下方密集峰的筹码越多支撑力就越强;如果股价跌破了该密集峰，该密集峰的支撑无效就会变成未来的阻力。

案例：文山电力(600995)

以文山电力为例，该股跌至8.30元附近时，是筹码密集成交区，可以看出该股短线回调至该区间，短线惜售明显，量能明显萎靡，从而短线止跌，同时股价止跌之后又吸引场外资金的关注，后市量能放大，推动股价上涨。

案例：贝因美(002570)

以贝因美为例 ，该股前期在12元附近横盘整理，后破位下跌至11元，在11元附近形成筹码密集成交区，股价止跌企稳，然后展开反弹。

? 阻挡定律的含义

股价在上涨过程中，涨到上方筹码密集峰的地方会受到一定的阻挡。因为一旦股价涨到上方密集峰的位置，该密集峰的筹码就会解套，解套就会卖，一卖股价就会回调，该密集峰从而形成阻挡股价上涨的压力，上方密集峰的筹码越多压力就越大;如果股价能够成功突破该密集峰，该密集峰的阻挡无效就会变成未来的支撑。

案例：中文在线(300364)

以中文在线为例，该股筹码密集成交区在100元附近这一区间，前期破位下跌，该区间就从支撑转化为强压力，股价运行到这个位置就会遭遇较大的抛压，同样上涨的话，就需要消耗更大的资金。动力不足情况下，股价自然回落。

买入原则

【股价突破单峰密集区的买股条件】

? 前期股票横盘一段时间后(一个月左右)小幅下跌，跌幅在15%左右;

? 止跌后小阳或中阳缓步推升突破筹码密集区，底部不能停留;

? 密集峰上方无套牢盘或少量套牢盘(不超过10%),密集峰下方获利盘很少;

? 股价突破筹码密集峰上沿时获利比例必须超过80%以上;

? 股价突破筹码密集区时必须放量拉中阳或大阳时买入。

案例：西部建设(002302)

如图中所示，西部建设在2017年3月20日出现最佳买入机会，可以看出该股涨停板放量突破前期压力位，表明主力做多决心，后市大幅拉升。

【股价突破双峰密集峰的下峰的买股条件】

? 股票前期持续横盘(一月左右)直线下跌,下跌途中无停留,下跌幅度超过20%;

? 止跌后底部缩量横盘(一月以上)形成上下两个密集峰;

? 上密集峰筹码不少于30%但不超过50%,下密集峰筹码不少于50%;

? 两密集峰之间必须有无股票的真空区,下密集峰筹码多于上密集峰;

? 这种双峰筹码分布形态主要是因为主力高位建仓被套或来不及出货,就遇到突发事件(如大盘下跌或个股有利空消息)所造成的;

? 符合以上条件再次放量股价突破下密集峰获利比例超过50%以上收中阳买入。

案例：东方财富(300059)

如图中所示，东方财富2016年3月7日出现最佳买入机会，可以看出该股当天出现放量拉升，突破底部箱体平台以及底部筹码区，而此时筹码的获利比例来看，66.5%远远超过50%的比例，表明主力做多决心很强，后市大幅拉升概率较大，这就是双峰形态下的最佳黄金买点。

筹码擒大牛选股指标代码公式之一：

TJ1:=REF(CROSS(MA(C,5),C),1) AND CROSS(C,MA(C,5));

TJ2:=REF(CROSS(MA(C,10),C),1) AND CROSS(C,MA(C,10));

TJ3:=REF(CROSS(MA(C,20),C),1) AND CROSS(C,MA(C,20));

TJ4:=TJ1 OR TJ2 OR TJ3;

TJ5:=REF(C,2)/REF(C,1)>=1.045 AND REF(C,1)1.09 AND C=H AND TJ4;

A:=(3*C+L+O+H)/6;

X:=(20*A+19*REF(A,1)+18*REF(A,2)+17*REF(A,3)+16*REF(A,4)+15*REF(A,5)+

14*REF(A,6)+13*REF(A,7)+12*REF(A,8)+11*REF(A,9)+10*REF(A,10)+9*REF(A,11)+8*REF(A,12)

+7*REF(A,13)+6*REF(A,14)+5*REF(A,15)+4*REF(A,16)+3*REF(A,17)+2*REF(A,18)+

REF(A,20))/210;

中线:=EMA(X,13);

KKA:=EMA(C,5);

KKB:=EMA(KKA,8);

KKC:=EMA(KKB,13);

长线1:=EMA(KKC,50);

KAAA3:=REF(C,1)中线;

KBBB3:=C/REF(C,1)>1+0.01*9.00;

KCCC3:=中线/长线1<1+0.01*20.00;

擒大牛选股:KAAA3 AND KBBB3 AND KCCC3 AND TJ5;

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筹码分布形态介绍

从筹码的密集分布情况来看，可以有不同的形态特征。其中筹码密集分布形态、筹码低点密集分布形态、筹码双峰密集分布形态以及高位套牢的筹码分布形态，是投资者需要重点关注的地方。筹码分布情况不同，实战中买卖股票的考虑也有很大区别。

1.2.1 筹码密集分布形态

筹码密集分布的形态不同，筹码的获利空间不同，对投资者的意义也不一样。实战当中，投资者可以发现，那些筹码密集分布的个股，有些是高位套牢的筹码峰，当然也有的是获利空间很大的筹码峰。根据密集筹码峰所在的价位，投资者能够发现期间的盈利机会。

1.筹码顶部密集分布形态

当筹码密集分布在价格高位的时候，很多情况下，这类个股都面临回调风险。既然股价上涨空间较大，大部分筹码又处于价格高位，那么持仓投资者获利的空间并不高。这样一来，股价短时间内的回落空间不大，也会造成大量投资者杀跌卖出股票的后果。

可见，价格高位出现筹码单峰的情况时，并不是理想的操作位置。大量机构投资者持股，主力又不肯拉升股价，自然会在缩量当中震荡走低。价格回落的起始点，关键要看筹码聚集到价格高位的程度。如果价格低点筹码非常有限，高位筹码峰必然导致股价深度杀跌。

图1-2 钱江生化

要点1：图1-2显示，随着价格短线放量冲高，价格顶部区域的筹码峰显然很大了。这个时候，投资者需要关注的问题是，该股是否会在见顶过程中快速杀跌下来。如果股价真的已经开始杀跌，那么投资者遭受的损失可就很大了。

要点2：股价上涨空间有限，但是筹码主峰出现在顶部，显然是浮筹增加而投资者做空的机会。价格高位之所以聚集大量筹码，是因为主力短线拉升股价以后在出货。主力已经将筹码卖出去，散户高位追涨的情况下形成了筹码主峰。筹码密集程度很高，表明该股已经临近下跌边缘。

2.筹码低点密集分布形态

如果股价低点形成了筹码主峰，表明个股已经调整到位，随时可以放量上涨。在股价持续回落期间，套牢筹码转移至价格低点并不容易。特别是筹码主峰形成的时间会持续很长，这也就为投资者建仓提供了机会。随着股价逐步反弹上涨，即便是价格上涨空间有限的情况下，筹码依然能够转移至价格低点。当然，这要看量能放大程度了。价格在低点放量调整的时候，筹码主峰形成，这样一来股价就很容易走强了。可以判断的是，大量筹码转移至低点的时候，表明场外投资者在积极买入股票。由于投资者持仓成本较低，并且获利空间有限，主力一旦放量拉升，股价自然出现大涨局面。

图1-3 钱江生化

要点1：图1-3显示，当价格低点出现筹码主峰以后，价格上涨动力就很强了。即使主力并不大量拉升股价，在多空对比悬殊的情况下，该股也很容易出现反弹走势。

要点2：在筹码主峰形成的过程中，必然会有大量投资者买入股票。不仅是主力，场外资金量小的散户也加入了追涨大军。这样一来，股价短线企稳的走势自然会出现了。在筹码峰形成的时候，场外投资者买涨力量明显强于场内做空者，股价显然会表现得更加好一些。后市该股短时间内脉冲放量拉升，就很能说明问题。

3.筹码双峰密集分布形态

图1-4 钱江生化

要点1：图1-4显示，当价格处于低点的时候，短线形成的筹码单峰，依然是价格持续上涨的形态。在股价短线放量拉升的时候，筹码单峰出现以后，提示投资者主力正在主动拉升股价。这样一来，该股就具备了持续上涨的动力。

要点2：筹码主峰出现在价格低点，说明买方资金实力还是很强的。如果这种放量上涨的价格走势得以延续，投资者无疑是最低赢家。主力拉升股价的时候，任何调整都不能改变回升趋势。特别是筹码移动趋势明显的情况下，投资者更应该关注期间的盈利机会。

4.高位套牢的筹码密集分布形态

当股价缩量下跌的时候，价格跌幅越大，顶部套牢筹码的套牢程度会更深。这样一来，只要高位筹码峰没有转移至价格低点，套牢筹码对价格反弹的阻力就会很强。即使在反弹阶段，投资者买入那些高位套牢筹码的股票都需要非常小心。价格反弹空间不一定达到高位套牢筹码峰，股价可以提前一步冲高回落，这是应该关注的地方。

图1-5 神马股份

要点1：图1-5显示，股价持续杀跌的时候，筹码峰显然处于价格顶部区域。这样的话，说明大量投资者处于套牢状态。如果该股进入回升趋势，首先必须经过明显放量反弹才行。如果量能放大程度不高，该股很难出现较大涨幅。

要点2：事实上，价格底部区域出现放量拉升走势，是价格高位套牢投资者解套的关键因素。只有这样，散户才能够轻松解套，股价进一步放量上涨的阻力才会更小。真正的牛市行情，都是套牢盘解套完毕以后才会出现的。

筹码高位聚集的情况，提示投资者买卖这样的股票需要非常小心才行。股价短线反弹的时候，这类股票随时都有可能出现杀跌的走势。这样看来，把握价格反弹的节奏、时刻关注操作风险，是投资者的第一要务。

成功投资者必须学习的三点：

入场时机 ——什么时候入场,就像是利弗莫尔的密友、棕榈滩赌场老板艾德·布拉德利经常说的：“什么时候持有,什么时候收手。”

资金管理 ——千万不要随意亏钱,不要亏掉你的筹码、你的仓位。一个没有了现金的投机者就像一个没有了存货的杂货店主。如果没有了现金,那你就出局了。所以千万不要亏掉你的本钱!

情绪控制 ——在进行一笔成功的交易之前,你必须制订一份清晰详细的交易计划并且严格执行。在真正开始投机之前,每个投机者都必须制订一份充满智慧的作战计划,根据自己的性格特征作出修改。投机者最需要控制的就是自己的情绪。要记住,推动股票市场的不是推理、逻辑或者纯粹的经济学。真正的推动力量是人性,而人性从未改变。这是我们与生俱来的本性,不是会改变的。

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(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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