怎么分辨ETF？深度解析明星ETF的优劣与投资策略

分辨ETF（交易型开放式指数基金）可以从以下几个方面进行：
1. "名称识别"：ETF的名称通常包含“ETF”字样，如“XXETF”，这有助于直接识别。
2. "跟踪指数"：ETF会跟踪特定的指数，如上证50ETF跟踪的是上证50指数，沪深300ETF跟踪的是沪深300指数。了解其跟踪的指数是判断ETF的重要依据。
3. "交易时间"：ETF通常在交易时间内可以买卖，与股票类似，而普通开放式基金则通常在交易时间外进行申购和赎回。
4. "费用结构"：ETF通常有较低的管理费和托管费，但交易成本（如印花税、佣金等）可能会影响投资回报。
5. "资产规模"：大型ETF通常流动性更好，交易成本更低。
关于明星ETF的看法：
1. "明星效应"：明星ETF通常指的是那些规模大、流动性好、表现优异的ETF。这类ETF往往受到投资者的青睐。
2. "投资风险"：尽管明星ETF可能表现良好，但投资者仍需注意其跟踪的指数风险。例如，如果跟踪的是周期性较强的行业指数，可能存在较大的波动风险。
3. "分散投资"：明星ETF可以作为投资组合的一部分，但不应过度依赖。建议投资者根据自身风险承受能力和投资目标，构建多元化的投资组合。
4. "关注费用"：即使是明星ETF，其费用结构也可能有所不同。投资者在选择

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（本内容为作者随笔，不代表金融界观点）

为什么关注ETF？

· ETF是创新产品，吸纳的资金越来越多，且上市公司股东股票可换购ETF，那么中小投资者也应该多一些了解；

·我们重点关注的是：科研、产业、资金、资本等要素如何影响上市公司，寻求其共振背后的新未来。ETF，尤其科技成长类ETF，到底为什么选对应标的、又如何推助和参与了企业发展？我们很好奇；

·上市公司研究、二级市场投资，说复杂很复杂，说简单也很简单。围绕“公开 公平 公正”，符合合规要求，寻求真实繁荣。世界在变，我们也想要寻求一种更宽的视野来观察。

先回顾一下：

周一，我们提醒了科技成长的风险：概念股狂奔警惕资金变化

周二，我们总结了，怎样科学观察科技成长股：「科技成长股」的要素和陷阱

周三，我们开始ETF专辑，当天市场传闻“科技类ETF被监管窗口指导”，我们介绍了ETF是什么，以及有哪些风险：火到监管关注ETF有什么风险？

这几天的下跌让人酸爽，但这就是市场，是所有信息和资金的博弈。投资是一件“知易行难”的事情，我们微信号的目的，就是能分享一些自己略有不同的发现。

今天早上去证监会网站查资料，发现本周一，其投资者保护专栏更新了一篇文章：EFT投资风险有哪些？

言归正传，今天的主题是，怎么分辨ETF？怎样看待明星ETF？

目前，市场上哪一类ETF更受投资者喜爱呢？

从基金吸纳资金的总规模来看，规模指数ETF最受欢迎，主题指数ETF紧随其后；而从个人投资者数量占比来看，行业指数ETF、策略指数ETF更受青睐，个人投资者占比均超50％；

规模指数ETF、主题指数ETF的代表产品主要是华夏系，这些的特点是更稳；

行业指数ETF、策略指数ETF的代表产品则比较多，华夏、交银、东方红等都有很多；

选ETF，首先要看机构。因为不同机构的风险偏好、研究能力、模型结构，都不同。这就是为什么有一些公募基金，一旦失去灵魂人物或优秀基金经理，就会大不如前。

从累计发行ETF数量来看：最多的是华夏基金，其次是南方基金和广发基金。

从市场管理ETF规模来看：最大的是华夏基金，易方达基金位居第二。

虽然很多时候规模更多代表的是渠道和销售能力，不能简单代表具体ETF管理能力，但有个靠谱的机构背书，合规等还是可以更放心。

众多ETF产品中，怎么挑选出一支优质的ETF呢？

“ETF总舵主”有一篇详细分析，我们扼要总结如下：

第一步：识别指数投资价值；ETF的收益与其标的指数的走势密不可分，因此，挑选ETF首先要看的，就是标的指数的投资价值，而标的指数的区间涨跌幅或许是最直接最有力的说明；

第二步：关注ETF规模；产品规模代表了市场认可度，市场认可度越高，产品日常运作会相对平稳；

第三步：观察ETF的流动性；ETF的流动性是ETF产品的核心，流动性不足不仅会导致ETF交易的冲击成本偏高，影响投资者的交易体验，还有可能导致ETF投资的失败；

第四步：对比跟踪误差；紧密贴合指数走势是ETF的投资目标，但想完全复制指数的走势几乎不可能，交易成本、指数调整、成分股分红再投资等因素都会导致产生跟踪误差；

第五步：ETF的费率；对于跟踪同一标的且在各个方面优势不相上下的ETF产品而言，费率的高低成了决策的重要因素。费率会直接体现在基金净值中，选择费率更低的ETF是更明智的；

市场火爆，ETF同质化也在加剧。有一些看起来很好，很炫目的明星ETF，追不追？怎么选？

我们问了几个老司机，综合来说：

▶不看广告看结构；有些基金宣传费用多，所以看起来很炫很多；因为ETF标的清晰，所以还是要看其核心追随的标的是哪些，你是否认可。别嫌麻烦，去看看对应标的，也就是对应上市公司，是否和基金宣传的一致；

▶不追高；和炒股票同理，尤其ETF，一部分认购是上市公司股票置换，落袋为安这事儿谁都明白，但信息差可不是谁都有的；

▶科技ETF轮动会更快，意思就是：暴涨暴跌的可能更大。所以科技ETF，很多的风险级别都是R4，较高风险。那对应的操作思路也应该调整；

▶还有个小技巧，可以去看上一轮科技成长爆发时，哪些基金公司和基金经理的业绩比较好。基金行业有个怪事儿：去年涨幅前列的，今年往往跌幅前列。为什么？因为风格切换，不同的基金经理擅长的行业和熟悉的公司相对固定，因而，追踪对应标的，风格切换时密切留意，是一种较好的习惯。

好啦，明天见哦。

本文源自金融界上市公司研究院