存款利率触底警示,你的资产配置，新选择在哪里？

存款利率触底时，确实需要考虑多元化的理财策略，以下是一些建议：
1. "国债和地方政府债"：这些通常被视为风险较低的投资，适合风险承受能力较低的投资者。
2. "银行理财产品"：选择信誉良好的银行，购买其理财产品，这些产品通常有保本或保收益的承诺。
3. "货币市场基金"：这类基金风险较低，流动性好，适合短期内不打算用钱的投资者。
4. "债券基金"：债券基金分散了单一债券的风险，适合风险承受能力中等偏上的投资者。
5. "股票和股票型基金"：长期来看，股票和股票型基金可能带来较高的回报，但风险也相对较高。
6. "黄金和贵金属"：在通货膨胀环境下，黄金等贵金属通常能保值。
7. "房地产"：房地产投资通常需要较大的资金量，适合长期投资。
8. "保险产品"：如养老保险、健康保险等，既可以作为投资，也可以作为保障。
9. "P2P借贷"：这类产品风险较高，但潜在回报也较高，需谨慎选择。
10. "数字货币"：如比特币等，风险极高，不建议普通投资者参与。
在做出投资决策时，请根据自身的风险承受能力、投资目标和投资期限进行综合考虑。同时，建议咨询专业的财务顾问，以获取更专业的建议。

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中时财经原创出品

5月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1 年期 LPR 下调至 3.0%，5 年期以上 LPR 降至 3.5%，均较上期下行 10 个基点。

同日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等多家银行宣布下调存款利率，降幅与挂牌利率均保持一致，一年期定期存款利率集体下破 1%。活期存款利率从 0.1% 降至 0.05%，三年和五年定存利率最大降幅达 25 个基点。

中国银行研究院研究员范若滢在接受中国经济时报·中时财经采访时指出，下调存款利率能够压缩商业银行负债成本，有利于缓解银行净息差压力，确保银行可持续服务实体经济。同时，能够降低居民将钱放银行存款的热情，减少资金“沉淀”，推动储蓄向消费或投资转化，缓解内需不足问题。

但在业内人士看来，居民消费受收入水平、居民预期等多重因素影响，利率下降虽能一定程度上推动居民储蓄向消费转换，但更多的还是需要收入增长和预期转暖等方面的助力。

变化来得急促而直接。

某国有银行从业人士对中国经济时报·中时财经表示，过去央行宣布利率下调，逐级传导可能最长，都有一定的时间差，而这一次的下调传导是超预期的。

据该人士介绍，我国存款利率下调的顺序是大型银行先降息，中型银行会有一个月的时间跟随，小型银行再晚于中型银行跟着下调，这也是为什么之前很多中小型银行“看上去”会比大型银行收益要高。该人士进一步指出，综合目前整体的行业形势来看，这一次大型银行下调存款利率后，预计留给中小型银行的调整时间不会太久。

结合近期金融政策的变化，范若滢分析认为，一方面，这是我国相关部门、金融机构在复杂的国内外经济环境下的主动作为，对不确定性应对的快速反应；另一方面，通过对货币政策工具的创新、货币政策框架的完善，推动了金融政策传导效率提升。

她进一步指出，当前，美联储仍处于降息周期之中，这为我国货币政策进一步宽松提供了空间。但整体来看，我国货币政策还是“以我为主”，推动利率下降更多是出于巩固国内经济增长动能的需要。

与此同时，存款利率的“地板价” 突破，正在颠覆理财市场的生态。

对于普通储户而言，存款收益的缩水已成为现实。以20万元本金存五年期为例，降息25个基点后，五年利息将减少2500元，一年期利率更是跌破1%。这种 “存款贬值” 效应正加速居民储蓄的资产再配置。

来自银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场季度报告》显示，2025年一季度末，理财市场存续规模为29.14万亿元，全国共有215家银行机构和31家理财公司有存续的理财产品，全市场共存续产品4.06万只，同比增加0.67%；持有理财产品的投资者数量达到1.26亿个，同比增长6.73%。权益类资产配置比例从2024年的5%提升至8%。

这样的投资者资产配置迁移并非今时初现。市场监测数据显示，早在2024年5月商业银行体系全面下调存款利率后的一个月内，理财市场规模迅速突破31万亿元关口，其中固收类产品规模达23万亿元、现金管理类产品扩容至7万亿元，较调整前分别增长8%与6.5%。

在微博上的理财超话主题下，有近2万条帖子在讨论在低利率环境下，如何理财。对此，多位行业人士认为，居民需要从单一储蓄转向多元化配置，以更好地实现财富保值增值。范若滢也表示，可根据自身风险偏好情况，配置现金、股市、债市等多市场资产。

在资产配置多元化的同时，风险控制愈发重要。长江证券研报指出，LPR下调后资金利率可能在1.4%—1.6%之间震荡，短期内不会大幅收紧，但存款利率进一步下调可能导致资金向理财市场转移，影响固定收益产品市场。

站在激活消费的角度，业内专家指出，居民消费受收入水平、居民预期等多重因素影响，利率下降虽能在一定程度上推动居民储蓄向消费转换，但更多的还是需要收入增长和预期转暖等方面的助力。

从数据来看，此前贷款市场报价利率（LPR）已历经多次下调，累计降幅达到60个基点。这一持续的降息举措，旨在向市场释放更多流动性，降低企业融资成本，推动实体经济发展。而房地产市场作为国民经济的重要组成部分，也受到这一政策的辐射影响。

此次降息前，5月15日，央行通过降准已释放近万亿的流动性。虽然只降息了10个基点，但对于中国房地产而言，本次降息意味着告别了3%的贷款利率，仍然意义重大。

中原地产研究院统计数据显示，2025年一季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.11%，较2024年第四季度的3.10%略有波动（2024年三季度为3.33%左右）。其中首套房房贷利率平均在3.06%左右，预计本次降息后，全国首套房房贷利率将降低到2.95%左右。

如果按照100万贷款额度，30年贷款周期计算，将减少利息大约20162元，每个月大约减少56元。业内人士认为，单从数字看有些微不足道，但更多是心理层面的影响，意味着我国房贷历史上第一次进入2字头时代，尤其是在利率下降后，对于刚需购房群体而言，购房门槛进一步降低。

值得注意的是，根据公开信息可以看到，中国房贷利率目前在全球范围内属于低位，逐渐开始接近日本等低利率国家的房贷水平。

在中原地产首席分析师张大伟看来，降息还将在经济压力下行之下持续，货币政策仍然会趋于更宽松，他认为随着存款利率继续降低，未来房贷利率很可能进入1字头。

这样判断并非空穴来风。中原地产数据统计显示，4月份，一线城市二手住宅销售价格环比由上月上涨0.2%转为下降0.2%。其中上海上涨0.1%，广州持平，北京和深圳分别下降0.6%和0.3%。二、三线城市二手住宅销售价格环比均下降0.4%，降幅比上月分别扩大0.2个和0.1个百分点。由此可以看出，核心城市虽然维持了一定的活跃，但市场上“以价换量”仍是主导。

业内认为，从整体看，短期内居民收入预期弱、房价下跌预期仍在等因素依然制约着房地产市场的企稳，当前购房与否是收入稳定问题，叠加人口结构问题，在房地产库存积压的影响下，市场稳定依然需要更多时间。

但结合日前存款利率的下降，对于房地产市场可能会带来新的效应。

上海易居房地产研究院副院长严跃进在接受中国经济时报·中时财经采访时表示，存款利率的下降，使得银行的信贷投放一方面空间增大了，因为存贷之间的利差变大，相当于银行有钱可赚了，赚钱的这种空间增加了，就会更加去主动地进行信贷投放。

他认为，尤其是针对房地产一些领域的信贷投放，比如好房子等；或者是开发商现在要做现房，模式跟期房模式的资金需求是不一样的，就可以设计一些更加匹配的金融产品。

此外，他还表示，接下来如何鼓励更多的人参与进来，充分享受政策，真正地激发出潜在的需求，是下一步优化和创新的方向。