可转债投资攻略,深度解析几个关键分析数据

可转债分析时，通常会关注以下几个关键数据：
1. "转股价值"：指在当前股价下，可转债转换为每股股票的价值。计算公式为：转股价值 = 当前股价 × 转股比例。转股价值越高，意味着可转债转换为股票的潜在价值越大。
2. "转股比例"：指每张可转债可以转换成多少股股票。转股比例通常在可转债发行时确定，并会随着正股股价的变动而调整。
3. "债券面值"：可转债作为一种债券，具有固定的债券面值，通常为100元人民币。
4. "票面利率"：可转债作为债券的一部分，通常具有固定的票面利率，即每年支付给投资者的利息比例。
5. "到期收益率"：指投资者持有可转债至到期时，能够获得的收益率。到期收益率包括票面利息收益和债券到期时的赎回价值。
6. "回售条款"：部分可转债具有回售条款，即在特定条件下，投资者可以在约定的期限内将可转债回售给发行公司。
7. "赎回条款"：部分可转债具有赎回条款，即发行公司可以在约定的期限内以一定的价格赎回可转债。
8. "正股股价波动率"：正股股价波动率反映了正股股价的波动程度，波动率越高，可转债的价格波动性也越大。
9. "溢价率"

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可转债全称 可转换公司债券。

这点我们在上一篇 可转债打新套利 有写过。

今天我们来聊聊可转债分析的几个数据。

正股
正股就是发行此次可转债的上市公司。

每只可转债背后都有对应的正股。而正股的价格也会影响到可转债的价格。正股价格与可转债价格是强相关。

可转债是"可以转换为股票的债券"，债券转换为股票，就是正股的股票。

债券评级

可转债评级从高到低分别为：

AAA

AA+

AA

AA-

A+

一般来说债券评级越高越好，但也不是绝对。

转股价值、转股价

这两个要一起看。

转股价是已经定好的，正股股价是实时的。

一张可转债可以转为几股股票呢？

这里有个计算公式：转股价值=面值100/转股价x正股股价

转股价值当然是越高越好，那相应的，转股价就是越低越好。

回售触发价

可转债在一定条件下会触发回售条款，那么具体怎么个触发法呢？

假如有可转债对应的公司经营不好，正股股价在连续一段时间上低于转股价值的70%，那么就会触发回售条款。

当触发回售条款时，转债持有人可以“按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司”。

说人话就是：如果转债一直在跌，跌到某个价格，投资者有权把手上的可转债按回售触发价卖回给上市公司，减少损失。

强赎触发价

强制赎回的意思是，上市公司有权利强制赎回你手里的可转债，不过强制赎回也不是随随便便就可以赎回的。

需要满足一定的条件，举个条件的栗子，某个公司的强赎条件为股票连续30日中至少15个交易日的收盘价不低于当期转股价的130%。

具体强赎条件和强赎价格都以招募说明书为准。

换句话说：只要满足了强赎条件，那么上市公司就可以强制赎回你手中持有的对应可转债。

可转债还有很多指标数据，这里以打新为目的，只列举了几个。当然打新还要根据具体公司资质分析。具体详情可以在东方财富查询。

最后，列一张东财可转债详情图。