6000人血泪教训,收益低≠稳？固收类产品真的不亏本吗？

收益低的理财产品并不一定稳定，而固收类理财产品也不一定保证不亏损。以下是一些关于这个问题的分析：
1. 收益低的理财产品不一定稳： - 低收益理财产品可能存在以下风险： a. 流动性风险：部分低收益理财产品可能存在流动性不足的问题，投资者可能难以在需要时变现。 b. 市场风险：即使收益较低，市场波动也可能导致理财产品净值下跌。 c. 管理风险：理财产品的管理团队可能存在管理不善的问题，导致收益不达预期。
2. 固收类理财产品不一定不亏损： - 固收类理财产品通常指的是投资于固定收益类资产的理财产品，如债券、货币市场基金等。以下是一些可能导致固收类理财产品亏损的因素： a. 利率风险：当市场利率上升时，固收类理财产品的收益率可能下降，导致投资者亏损。 b. 信用风险：固收类理财产品投资于信用等级较低的债券时，可能面临信用风险，导致债券违约，投资者遭受损失。 c. 通货膨胀风险：当通货膨胀率高于固收类理财产品的收益率时，实际收益可能为负。
以下是一个关于6000人教训的案例： 2018年，我国一家知名互联网金融平台推出了“XX宝”固收类理财产品。该产品承诺年化收益率6%，吸引了大量投资者购买。然而，在2019年，该平台因涉嫌非法

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昨天网爆招商银行APP里有两只理财产品，均出现亏损！

迦南打开招商银行APP，找到了这款名为“代销季季开1号”的理财产品。目前显示近1月年化-4.42%，共有6002人次购买。买的这些人都处于浮亏状态。

点开招银理财的详情，我们看到这么一段话：

本产品为代销产品，产品管理机构为招银理财有限责任公司（简称”招银理财”），招商银行为本产品代理销售机构。招银理财是招商银行一级全资子公司，其前身是招商银行总行资产管理部。……

嗯，就是老子代理儿子的产品，老子只是管销售，儿子来管理产品。

风险评级R2，产品每三个月开放一次。“100%主投固收类资产，不参与股市”。

平时看到这样的描述，你是不是也以为这个产品比较稳了？

看看产品介绍中怎么描述的：

本理财计划的收益特征为非保本浮动收益，不保障本金且不保证理财收益，投资者可能会因市场变动等而蒙受损失且不设止损点。

自从银行理财产品打破刚性兑付之后，银行的理财产品大多都有这样的描述。但是我们一般人看到高收益，可能对应高风险，可是没想到低收益还是要对应高风险啊，何况这是固定收益类的产品啊，R2的风险，已经是最常见的低风险了。

顺带讲讲，按照风险等级来分类，银行理财产品一般可以分为R1~R5五档，风险等级由低到高。R1级风险极低，一般至少保证本金，R2级风险较低，一般是相对安全的固定收益类理财产品，R3级以上风险逐渐升高。

我们再扒一扒产品说明，看看投资方向和范围：

固定收益类资产 不低于80%

1.标准化债权资产 不低于60%
其中：高流动性资产 不低于5%
2.非标准化债权资产0%-40%
衍生金融工具（以保证金计）0%-5%

嗯，问题应该就出在这债权资产上，4月底5月以来，债市就一直“跌跌不休”，债券型基金也普遍回撤。所以从成立时间来看，那么成立之后遇上债市下跌，净值破零也就很正常了。

不过，-4.42%按照年化的算法，其实只是近一个月亏损0.33%

你以为买了个稳健型的理财产品，其实买了个债券基金！

很多人觉得股票风险大，债券比较稳健，这其实是误解。近几年很多上市公司的财务都炸雷了，相关债券动辄跌幅70-80%，风险不比股票小，甚至更大。比如今年年初康美药业24亿债券违约。

迦南再来扒一扒这些年各知名金融机构理财爆出亏损的：

• 2007年魏女士购买某信银行一款“代客境外理财2号”的产品，三年浮亏近40%
• 2011年某安银行一款理财产品巨亏33%
• 2012年某打银行某理财产品巨亏95%
• 2015年某京银行“低风险”产品亏损15%，上百人维权
• 2019年宁波的某大户买了某泰证券代销的5.5亿债券产品，结果本金无法兑付
• 2019年某信信托项目大面积逾期兑付超过200亿
• 2020年4月某行原油宝爆仓巨亏……

所以，广大投资者一定要擦亮眼睛，面对银行工作人员谆谆善诱的劝说（hu you）时，一定要多一分清醒，看清楚合同，看清楚投资方向，管理人，对应的风险，收益等等。不要再相信所谓的银行背书了！银行也只是一个盈利性的商业机构而已！

迦南千辛万苦，耗时数天，分析、对比选出来的基金，比这些理财产品靠谱多了！

迦南最后提醒，目前市场对债市后期普遍持不乐观的态度，投资相关产品需谨慎。