中信建投发布,云厂商资本投入激增，坚定看好算力基础设施产业链未来发展

中信建投的这份报告指出，云计算（云厂商）领域的资本开支正在强力支撑行业发展，因此持续推荐关注算力基础设施产业链。以下是可能的分析和观点：
1. "云厂商资本开支增加"：云厂商在基础设施上的投资增加，意味着他们正在扩大数据中心规模，提高计算能力和存储能力，以满足日益增长的云计算需求。
2. "算力基础设施产业链受益"：随着云厂商资本开支的增加，产业链上的各个环节，如服务器、存储设备、网络设备等，都将受益。这些环节的企业可能会看到订单增加，收入增长。
3. "持续推荐理由"：中信建投持续推荐算力基础设施产业链，可能基于以下几个原因： - "行业增长潜力"：云计算和大数据行业正处于快速发展阶段，算力基础设施产业链作为支撑，具有巨大的市场潜力。 - "政策支持"：国家和地方政府对云计算和大数据产业给予政策支持，有利于产业链的发展。 - "技术进步"：云计算和大数据技术不断进步，推动算力基础设施产业链不断创新，提高产品性能和降低成本。
4. "投资建议"：中信建投可能建议投资者关注以下领域的投资机会： - "服务器制造商"：随着云计算需求的增长，服务器制造商将受益。 - "存储设备制造商"：大数据时代，存储设备需求旺盛，相关企业有望受益。 - "网络设备制造商"：云计算需要高速、稳定的网络连接，网络设备制造商有望受益。
总之

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信建投研报表示，根据DeepSeek披露，2月27日至2月28日的24个小时内，DeepSeek-V3和R1推理服务总成本为87072美元/天。若所有tokens的输入和输出全部按照DeepSeekR1的定价计算，理论上DeepSeek一天的总收入为562027美元，成本利润率高达545%。但由于DeepSeek-V3定价低于R1，且网页端和应用程序免费，仅部分服务产生收入，再加上非高峰时段设有夜间折扣，其实际收入不及理论数值。当前市场主要的关注点在于AI大模型的训练和推理成本大幅下降，是否会影响对于算力基础设施建设的需求。中信建投认为，从长期来看，算力成本的下降是AI大模型应用爆发的必要条件，当前国内外云厂商均大幅增加资本开支，需求端有较为强力的支撑要素，建议继续重点关注算力基础设施产业链。

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