基金销售旺季来临,“打折季”开启，公募基金费率改革迈入第三阶段

基金销售进入“打折季”，公募基金费率改革进入第三阶段，这通常意味着以下几个方面的变化：
1. "费率下调"：为了吸引更多投资者购买基金产品，基金公司可能会下调销售费用，比如申购费、赎回费等，从而降低投资者的投资成本。
2. "市场竞争加剧"：费率下调意味着基金公司之间的竞争更加激烈，这有助于提高基金行业的整体效率和服务水平。
3. "费率结构优化"：第三阶段的费率改革可能涉及对费率结构的优化，比如引入更加灵活的费率体系，满足不同投资者的需求。
4. "投资者教育"：随着费率改革的推进，基金公司可能会加强投资者教育，帮助投资者更好地理解费率改革的意义和影响，从而做出更加明智的投资决策。
5. "监管政策支持"：费率改革通常得到监管部门的支持，以促进基金行业的健康发展。
具体来说，以下是一些可能出现的改革措施：
- "降低申购费率"：对于新投资者，基金公司可能会提供更低的申购费率，以吸引他们购买基金产品。 - "优化赎回费率"：调整赎回费率结构，对于持有时间较长的投资者，可能会降低赎回费用。 - "引入浮动费率"：根据市场情况或基金业绩，引入浮动费率机制，以激励基金管理人为投资者创造更多价值。 - "加强信息披露"：要求基金公司更加详细地披露费

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周三，万家基金、中加基金、诺安基金、泰康基金等多家公募发布旗下部分产品开展费率优惠活动的公告。近期，不少公募基金密集发布旗下基金在代销渠道或直销渠道进行费率优惠活动的公告，有产品在直销渠道的折扣低至“0折”，部分债券型基金下调了C份额的基金销售服务费。业内认为降低申赎费、销售服务费等是公募基金费率改革的第三阶段。

根据最新公告，本周五起，投资者通过方正证券申购万家基金旗下的万家稳健增利债券A等4只产品，通过东吴证券申购万家家瑞债券A类，以及费率优惠期限内万家基金新增的通过方正证券或东吴证券销售的基金产品，均可享受费率优惠。本周三起，诺安基金增加长江证券为诺安联创顺鑫债券型证券投资基金销售机构，中银国际证券旗下中银证券安泰债券等部分基金新增杭州银行为代理销售机构，富荣基金旗下部分基金新增汇成基金、中植基金、玄元保险为销售机构，中加基金旗下部分基金增加华宝证券为销售机构，投资者通过上述渠道申购相应产品可享受费率优惠。

至本周三记者发稿时为止，本月以来西藏东财、万家基金、银河基金、明亚基金、富达基金等43家公募基金发布了114条参与代销平台或直销渠道的费率优惠活动的公告。

值得注意的是，有基金直销渠道实行“0费率”。明亚基金宣布，自本月13日至明年2月13日，投资者通过该公司直销柜台和网上交易系统申购（含定期定额投资）明亚价值长青混合A份额、明亚中证1000指数增强A份额、明亚久安90天持有期债券A份额时，申购（含定期定额投资）费率为原费率的0折。

近来还有不少货币市场型基金、债券型基金等固收类产品展开了基金销售服务费的优惠活动。其中，优惠期内，德邦锐兴债券E的销售服务费年费率由0.25%降至0.0025%，华润元大稳健债券C的销售服务费年费率由0.10%降至0.001%。通常，公募基金C份额不收取申购费与赎回费，而是收取销售服务费，这也是代销渠道的重要收入之一。显然，这是基金代销渠道让利投资者的一种方式。

有业内人士表示，在基金发行市场整体遇冷的背景下，公募通过费率优惠有望吸引价格敏感型的投资者。“降费也是今年的大趋势，年内不少公募基金产品下调了管理费、托管费、申购费、销售服务费等，在让利投资者的同时能够扩大产品规模。”

中信证券非银首席分析师邵子钦认为，费改短期内影响产业链的盈利能力，长期则倒逼补足投顾短板，加速向资产配置转型。并指出公募基金费率改革分为三个阶段：第一阶段是管理费和托管费，第二阶段是降低交易佣金，第三阶段是降渠道尾佣、销售服务费及申赎费。由于基金代销在银行和券商收入中占比较小，她预计影响程度最大的是第三方渠道。