图解揭秘,LPR调整后，你的钱袋子会变鼓吗？
LPR，即贷款市场报价利率，是中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心计算并公布的基础性贷款利率，自2019年8月20日起正式运行。
图解如下：
1. "LPR构成"：LPR由报价行根据市场供求情况报价，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心计算并公布。
2. "LPR报价行"：报价行包括国有大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、外资银行等。
3. "LPR报价方式"：报价行每日在上午9:30前向全国银行间同业拆借中心报价，全国银行间同业拆借中心根据报价计算并公布LPR。
4. "LPR应用"：LPR是金融机构确定贷款利率的基础，对贷款市场利率形成机制改革具有重要意义。
5. "LPR调整对贷款利率的影响"：
- 当LPR下降时，贷款利率将降低，有利于降低企业融资成本。
- 当LPR上升时，贷款利率将上升，有利于抑制过度投资和投机行为。
6. "LPR调整对个人贷款的影响"：
- 当LPR下降时，个人住房贷款、消费贷款等利率将降低，有利于减轻个人债务负担。
- 当LPR上升时，个人贷款利率将上升，有利于抑制过度消费和投机行为。
总结：LPR调整后，贷款利率将
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文 | 孙煜 初彦墨
编辑 | 陈臣
8月17日，中国人民银行发布公告，提出六项措施，宣布改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制。
8月20日上午，全国银行间同业拆借中心公布了改革后的第一期贷款市场报价利率：1年期LPR为4.25%，5年期以上LPR为4.85%。
LPR是什么？
LPR即贷款市场报价利率（原称Loan Prime Rate，简称LPR），是商业银行综合判断客户的信用等级、贷款期限、风险缓释等条件后，对其最优质客户执行的贷款利率。银行可以在此基础上加减点，确定实际贷款利率。
LPR的本意是要通过商业银行报价，形成市场化的贷款利率，如发达国家即多采用LPR作为市场化存贷款利率的“锚”。但是在本次改革前，由10家报价银行协定的LPR，基本仍以中国人民银行公布的贷款基准利率为基础、随其浮动，市场化效果不明显。中国人民银行有关负责人在答记者问时指出，“银行发放贷款时大多仍参照贷款基准利率定价，特别是个别银行通过协同行为以贷款基准利率的一定倍数（如0.9倍）设定隐性下限，对市场利率向实体经济传导形成了阻碍”。
根据中国人民银行营业管理部的统计数据，在2013年10月中国施行LPR机制后的一段时间里，北京市辖区内76家银行仅有13%的商业银行在贷款定价时参照LPR，仅有10%的商业银行在其贷款合同中列示LPR相关条款。旧有的LPR机制，在实际应用中存在流于形式、钝化僵化的问题，无法及时反映市场利率变动情况，也不能很好地发挥“锚定”作用，难以为企业降低融资成本。
因此，为了降低实体经济的融资成本，疏通市场利率向实体融资成本的传导、进而疏通货币政策传导渠道，就必须先开展LPR形成机制改革。
LPR调整前后有何不同？
据中国人民银行有关负责人答记者问时的介绍，本次LPR改革主要有以下四个方面的内容：一是报价方式改为按照公开市场操作利率加点形成；二是在原有的1年期一个期限品种基础上，增加5年期以上的期限品种；三是报价行范围代表性增强，在原有的10家全国性银行基础上增加城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行各2家，扩大到18家；四是报价频率由原来的每日报价改为每月报价一次。
调整后“钱”会变便宜？
新的LPR报价机制，对央行政策传导、包括小微企业融资在内的实体经济发展、以及资本市场发展，都有着重要的影响和意义。
中国银行保险监督管理委员会副主席周亮在20日的国务院政策例行吹风会上指出，LPR的实行特别是改革完善贷款市场的报价利率形成机制，是我国实行利率市场化改革的一个重要举措。新的利率形成机制对今后促进市场化配置资源、更真实地反映贷款市场利率的水平、提高银行利率定价自主性和灵活性，疏通货币信贷政策的传导机制，具有十分重要的意义。
