南财脱水研报,北向资金密集加仓电力板块，多地电力交易价格上浮，掘金确定性成长赛道
南财脱水研报指出，近期北向资金大量增持电力配置，这反映出市场对于电力行业的关注度和信心增强。与此同时，多地允许电力交易价格可以上浮，这为电力行业带来了新的发展机遇。在这样的背景下，寻找确定性成长赛道显得尤为重要。
以下是南财脱水研报对于电力行业的一些分析和建议：
1. 北向资金增持电力配置
北向资金近期大量增持电力配置，这表明市场对电力行业的未来发展充满信心。电力行业作为国家战略性新兴产业，具有稳定的增长潜力和广阔的市场前景。北向资金的流入，有利于推动电力行业的发展，提升行业整体竞争力。
2. 多地允许电力交易价格上浮
近年来，我国多地开始允许电力交易价格上浮，这有助于缓解电力企业的成本压力，提高行业盈利能力。电力交易价格上浮将有助于推动电力市场改革，优化资源配置，促进电力行业健康发展。
3. 寻找确定性成长赛道
在电力行业，以下赛道具有较高确定性成长潜力：
（1）清洁能源：随着我国对环保要求的不断提高，清洁能源行业将迎来快速发展。风能、太阳能等清洁能源项目有望成为电力行业新的增长点。
（2）特高压输电：特高压输电技术有助于解决我国电力资源分布不均的问题，提高电力输送效率。特高压输电产业链上的相关企业有望受益。
（3）储能技术：随着新能源发电的快速发展，储能技术将成为电力行业
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南方财经全媒体 邢瑞涵 综合报道近期，多地出现“限电”、“控电”等政策。
本轮电荒是供给逻辑占主导，核心原因是产能周期下行叠加碳中和煤炭供给“缺位”，此外，电力能源结构“断档”可再生能源供给不足，中期来看供需的紧平衡可能不是单季表现，未来几年电力的供需紧平衡可能会成为周期性的现象。
结合最新的交易情绪跟踪看，受双控限电政策催化的影响，电力板块（新能源发电、火电、水电等）交易占比明显提升。
整体来看，市场交易分化持续修复，资金分歧有所收敛，外资与两融的交易情绪同步走弱，交易热点也由周期资源向价值板块转移。近一周日均涨跌幅中枢有所上移，二八分化继续上行。其中近5日、20日和60日日均涨跌幅中位数分别达到-0.34%、0.02%、0.06%，二八收益、二八成交分化程度均抬升，分别升至29.67%、46%。
资金流向方面
当前北向资金前三大重仓行业为食品饮料、电力设备及新能源、医药 ;本周行业仓位配置比 例上升最多的行业为医药、电力设备及新能源、电力及公用事业;同时本周北向资金净流入最多行业为食品饮料、电力设备及新能源、电力及公用事业。总得来看，本周电力设备及新能源行业关注度较高。
供需矛盾背景下，电价上涨大势所趋
电力市场化加速发展，“电荒”导致多地开始上浮电价。
首先，最广泛的限电措施是采用峰谷电价，本质上是上调电价中枢实现限电的目的，缓解阶段性的电力短缺和电源结构导致的供需错配问题；如广东、广西等；市场电价的上浮限制也逐步被打开。
其次是加快电力市场化的步伐，在碳市场产生碳排成本前打开电价上浮的闸门（预计1~2年内逐步打开）。当前上调基准电价的可能性存在。核心制约在于可再生能源上网电价对标参考基准电价，对于新能源电力终端需求会产生连带影响。若能进一步对风光核电等上网电价定价体系设立新标准，则火电上网电价基准将打开上调通道，目前，已有多省份允许电力交易价格可以上浮，如：上海、内蒙古、云南、宁夏等。
叠加碳价成本，通过涨电价来传导煤炭成本、调整高耗能行业用电需求
美国在实施《清洁能源法案》之后的3年，电价从8.1美分/千瓦时上升至9.8美分/千瓦时，年均上涨6.5%。
长期来看，在碳交易市场不断深化的过程中，电力系统需要通过涨价将碳价信号传递给下游高耗能行业。在欧盟碳市场深化的7年间，多数欧盟国家的电价出现了大幅上行的趋势，法国、英国、德国的电价年均上涨6.1%、5.0%和4.4%。
相关标的
兆新股份、爱康科技、晶科科技、协鑫能科、川能动力、华能国际、芯能科技、东旭蓝天、明星电力和华电国际。
报告来源：财信证券、兴业证券
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