国金证券保荐凯大催化IPO质量评级C级,上市首年扣非净利暴跌98%，实际募资金额大幅缩水引关注

国金证券作为保荐机构，对于凯大催化这个IPO项目的质量评级为C级，这可能意味着该项目的财务状况、公司治理、行业前景等方面存在一定的问题。以下是对这一情况的分析：
1. "IPO项目质量评级C级"：评级为C级通常意味着项目存在一定风险，可能涉及财务不规范、经营不稳定、行业前景不明朗等问题。国金证券作为保荐机构，对此进行评级，可能基于对凯大催化财务报表、经营状况、行业环境等方面的综合评估。
2. "上市首年扣非净利大降98%"：这一数据表明，凯大催化在上市后的经营状况出现了较大问题。扣除非经常性损益后的净利润大幅下降，可能是由于公司主营业务收入减少、成本上升、市场竞争加剧等原因导致。
3. "近乎亏损"：上市首年净利润近乎亏损，表明凯大催化在上市初期并未实现预期盈利，这对公司形象和市场信心造成一定影响。
4. "实际募资金额大幅缩水"：实际募资金额大幅缩水，可能意味着投资者对公司未来发展前景持谨慎态度，导致认购意愿下降。这也会对公司的融资能力和未来发展产生一定影响。
综上所述，凯大催化IPO项目在上市后的表现并不理想，存在一定的风险。对于投资者而言，关注该公司未来的经营状况、行业前景以及公司治理等方面，以评估其投资价值。同时，国金证券作为保荐机构

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来源：新浪证券

（一）公司基本情况

全称：杭州凯大催化金属材料股份有限公司

简称：凯大催化

代码：830974.BJ

IPO申报日期：2022年6月7日

上市日期：2023年3月8日

上市板块：北交所

所属行业：化学原料和化学制品制造业（证监会行业2012年版）

IPO保荐机构：国金证券

保荐代表人：付芋森，章魁

IPO承销商：国金证券

IPO律师：国浩律师事务所

IPO审计机构：中汇会计师事务所（特殊普通合伙）

（二）执业评价情况

（1）信披情况

被要求结合细分行业技术发展情况、可比公司相关技术情况、发行人产业链地位等说明作出相关行业定位判断和相关表述的依据，并结合与国内外主要竞争对手的比较情况说明披露是否客观、恰当；商业模式披露不充分；发行人被要求说明报告期内客户销售金额及具体内容，并核对相关信息披露是否准确，避免夸大表述；对招股说明书全文进行自查，请使用事实描述性语言进行披露。

（2）监管处罚情况

因凯大催化及姚洪、林桂燕构成股份代持违规，2022年7月11日，全国股转公司对凯大催化及姚洪、林桂燕夫妇采取了出具警示函的自律监管措施。

因凯大催化业绩快报、业绩预告信息披露不准确且未及时修正，以及定期报告中的财务数据存在错报的行为，2024 年 5 月 24 日收到北交所纪律处分决定书。

（3）舆论监督：不扣分

（4）上市周期

2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，凯大催化的上市周期是274天，低于整体均值。

（5）是否多次申报：不属于，不扣分

（6）发行费用及发行费用率

凯大催化的承销及保荐费用为628.4万元，承销保荐佣金率为8.73%，高于整体平均数6.35%，低于保荐人国金证券2023年度IPO承销项目平均佣金率8.81%。

（7）上市首日表现

上市首日股价较发行价格上涨38.82%。

（8）上市三个月表现

上市三个月股价较发行价格上涨8.63%。

（9）发行市盈率

凯大催化的发行市盈率为17.04倍，行业均数18.37倍，公司低于行业均值7.24%。

（10）实际募资比例

预计募资2.15亿元，实际募资0.72亿元，实际募资金额缩水66.55%。

（11）上市后短期业绩表现

2023年，公司营业收入较上一年度同比降低41.48%，归母净利润较上一年度同比降低92.70%，扣非归母净利润较上一年度同比降低98.07%。

（三）总得分情况

凯大催化IPO项目总得分为74.5分，分类C级。影响凯大催化评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度公司营业收入、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。