北交所重磅发布,以上市公司质量为核心，实施保荐机构执业质量评价指引
2023年，北京证券交易所（以下简称“北交所”）发布了《上市公司质量型保荐机构执业质量评价指引》（以下简称《指引》），旨在提高上市公司质量，规范保荐机构的执业行为。
《指引》的主要内容包括：
1. "评价原则"：以上市公司质量为导向，综合评价保荐机构的执业质量。
2. "评价内容"：
- 上市公司质量：包括公司治理、财务状况、信息披露、合规经营等方面。
- 保荐机构执业质量：包括尽职调查、内核、持续督导、信息披露等方面。
3. "评价方法"：
- 定量评价：根据保荐机构执业过程中产生的数据，如上市公司质量指标、保荐项目数量等，进行量化评价。
- 定性评价：通过专家评审、现场检查等方式，对保荐机构的执业质量进行综合评价。
4. "评价结果应用"：
- 对评价结果较好的保荐机构，北交所将给予一定的政策支持，如简化审核流程、提高市场准入等。
- 对评价结果较差的保荐机构，北交所将采取监管措施，如约谈、责令改正、暂停保荐业务等。
5. "实施时间"：《指引》自发布之日起实施。
通过实施《指引》，北交所旨在强化保荐机构的责任，推动上市公司提高质量，促进北交所市场的健康发展。
相关内容：
北交所相关负责人介绍，《评价指引》立足北交所服务创新型中小企业的市场定位，基于更好满足投资者投资决策需求，按照紧扣质量导向、突出市场特色、强化结果运用的原则，作出适应性制度安排。总体来看，评价工作主要有以下特点：
紧扣质量导向，强化对上市公司经营表现的考察。评价体系由上市公司质量评价、保荐业务质量评价和评价得分调整三部分构成。其中，上市公司质量评价占比90%，包括公司经营质量、市场表现评价、公司合规情况三大类13项指标；保荐业务质量评价占比10%，采用每年度北交所、全国股转系统证券公司执业质量评价中的保荐业务执业质量评价结果，覆盖专业质量和合规质量两个维度；评价得分调整主要衡量保荐机构执业规模和执业风险，在前述指标得分基础上作出调整。
突出市场特色，科学设置评价方法。考虑到北交所成立时间相对较短，上市公司质量的评价范围为保荐机构T-3年(T为评价年度)当年保荐上市的公司，并以公司上市后三个完整会计年度表现作为赋值基础。同时，为做好与北交所、全国股转系统证券公司执业质量评价衔接，保荐业务质量评价范围为保荐机构T年开展北交所保荐业务的执业质量情况。
强化结果运用，实施差异化监管安排。根据评价得分不同，参与评价的保荐机构将被划分为A类(前20%)、B类(中60%)、C类(后20%)三类。保荐机构存在因发行人欺诈发行、上市三年内财务造假等重大违法行为被立案的，在评价中一票否决，评价结果评定为C类。依据评价结果，北交所将在保荐项目审核问询、现场督导等方面作出差异化监管安排。
为使各方做好充分准备，《评价指引》设置一年过渡期，2023年度评价结果不对外发布，也不作为分类监管依据。
北交所表示，接下来将做好保荐机构执业质量评价组织实施、结果运用工作，适时评估评价效果，及时优化评价安排，进一步压实保荐机构“看门人”责任，持续推动提高上市公司质量，夯实市场高质量发展基础。