期权入市手册（二十）,揭秘风险控制能力提升之道
期权入市手册（二十）：风险控制能力提升方法
在期权交易中，风险控制是至关重要的。以下是一些提升风险控制能力的方法：
1. "了解期权基础知识"：
- 理解期权的基本概念，如期权合约、行权价、到期日、内在价值和时间价值。
- 学习不同类型的期权（看涨期权、看跌期权、跨式期权、勒式期权等）及其风险特征。
2. "制定交易计划"：
- 在交易前制定详细的交易计划，包括目标收益、最大损失和退出策略。
- 确定自己的风险承受能力，并据此设定每笔交易的资金比例。
3. "资金管理"：
- 使用“凯利公式”或其他资金管理策略，确保每笔交易的资金比例合理。
- 避免过度杠杆，不要将所有资金投入单一期权合约。
4. "情绪控制"：
- 保持冷静，不要让情绪影响交易决策。
- 避免在市场情绪高涨或低迷时做出冲动交易。
5. "风险管理工具"：
- 使用期权组合策略，如保护性看涨期权、保护性看跌期权等，来对冲风险。
- 考虑使用期权希腊字母（如Delta、Gamma、Theta、Vega）来评估和管理风险。
6. "持续学习"：
- 定期阅读市场分析、研究报告
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1、如何做好期权仓位管理？
当行情波动较大时，期权合约价格可能出现剧烈波动。
做期权买方时，如果市场出现反向行情，合约价格损失速度会很快，投资者往往很难在理想价格止损。因此，投资者可以事先控制好权利金支出，将成本控制在自身可承受范围内，减少因市场波动而影响交易心态的情况。
做期权卖方时，面临的风险往往更大，当市场出现反向行情，投资者需要缴纳更多的保证金，如果出现保证金不足，可能面临强行平仓风险。因此，投资者卖开建仓时切忌满仓，要留有余地，并保持一定的资金流动性，来应对追保情况发生。
2、什么是期权的移仓？
移仓是期权仓位调整的一种手段，指平掉当前持仓，按照同样持仓量，对所要移至的合约进行开仓，从而实现仓位的转移。移仓是期权交易中经常用到的技巧，投资者可以通过移仓，对持仓合约进行调整，来降低面临的风险。例如，当行情出现横盘调整时，认购期权买方可以通过向下移仓，将手中的虚值合约转移到实值合约上，以此来降低时间价值的损耗，保存实力，继续等待行情到来。
3、如何明确自身风险承受能力？
投资期权市场前，投资者应当在期权经营机构进行风险承受能力测评，了解自身风险承受能力，避免承担过度风险。例如，期权卖方可能随市场变动需要不断补充保证金，故期权卖方开仓时应当考虑自身资金实力，避免因保证金不足而被强行平仓。
4、如何强化交易能力？
投资者可在期权经营机构开通期权全真模拟账户，参与期权全真模拟交易，在交易操作中积累实战经验，加深对市场风险的理解，并熟悉具体的交易操作流程及交易软件使用，避免在实盘交易中出现操作失误造成损失。
5、如何丰富风控知识？
投资者可通过关注“深交所”和“深市期权”公众号、下载“深交所期权”APP、浏览深交所期权子网站（
http://www.szse.cn/option/index/）、阅读期权相关书籍等方式，学习期权业务规则及理论知识、关注市场动态及重要公告等，进一步增强风控意识与风控能力。
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