期权干货解析,巧妙对冲买方时间价值损耗策略
期权买方在持有期权的过程中，会面临时间价值的损耗，即随着时间的推移，期权价格会逐渐降低。以下是一些对冲买方时间价值损耗的方法：
1. "对冲策略"：
- "买入看跌期权"：当预期标的资产价格下跌时，可以买入看跌期权对冲。这样，即使标的资产价格下跌，看跌期权的价值也会上升，从而抵消时间价值损耗。
- "买入看涨期权"：当预期标的资产价格上涨时，可以买入看涨期权对冲。同样，即使标的资产价格上涨，看涨期权的价值也会上升，从而抵消时间价值损耗。
2. "调整持仓"：
- "提前平仓"：在时间价值损耗过大时，可以提前平仓期权，减少损失。例如，如果持有的是一个月的期权，可以提前一个月平仓，以避免最后一个月的时间价值损耗。
- "调整行权价"：对于实值期权，可以调整行权价，使其更加接近标的资产当前价格，从而降低时间价值损耗。
3. "使用期权组合"：
- "蝶式期权策略"：通过买入两个行权价相近的看涨期权和两个行权价相近的看跌期权，来对冲时间价值损耗。
- "日历期权策略"：买入一个行权价较高的看涨期权和一个行权价较低的看涨期权，以
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期权日况
今天是2025年5月26日，周一。今天锡波动率起来了但没行情，铜还行，BR橡胶也升波相对好点，广期所三个合约都不错，要么是波动率带动，要么是行情带来的利润大于波动率降波的损失。
股指ETF要么沽购双杀，杀的还挺多，要么看跌略微飘红。原油PTA走势一致，油脂、和股指情况差不多。金属也差不多，飘红的合约少，很多合约买涨买跌都亏。化工好一点但有限，仍有部分双杀。螺铁情绪也一致，农产品个别还行，其他也一般。（随意分析，仅供解闷）
一、买方的时间价值去了卖方
时间价值永远不会增加
美股对时间价值的定义：价内价格，价外价格。
如昨天价格10，今天价格12，内在价值变化为0，另外的+2可能是时间价值流逝减1加3，3是波动率升波导致的溢价。
内地软件定义为时间价值，严格意义上不是时间价值，是价外的部分。
即导致时间价值=每天损耗+受行情推动和波动率的原因导致增加的部分。
二、精研标的，控制仓位 升波买入！
对操作的合约要有非常的了解，能提前判断出拐点在实际交易过程中控制仓位，意思是给买的合约价格回调预留一定的空间。买方一定要控制仓位+升波买入，溢价＞时损=价格在上涨。
三、加入卖方合约
为什么买方要加入卖方订单，此时不是为了赚多少钱。通过卖方订单，对冲买方订单时间价值损耗，确保整体策略组合，持续产生正向收益。
总结：对冲买方损耗，首先增加卖方订单；其次精研标的，升波买入，增加溢价对冲时间价值损耗。
两种操作思路：1、买卖联动。 2、纯做买方。
四、价差策略/合成策略
不知道策略的可以翻看往期文章。多找合约练手，观察。明白逻辑后，可以对买方形成客观认知。想平常心对待，就要熟悉规则，这就是对规则的拆解。