央行&证监会联手发声，银行股激涨冲历史新高！散户投资者如何巧妙应对？

央行和证监会同时发声，通常意味着监管层对当前市场状况有明确的指导和期望，这对市场情绪会产生积极影响。银行股大涨逼近历史新高，对散户投资者来说，以下是一些建议的应对策略：
1. "理性分析"：首先，对银行股大涨的原因进行理性分析。是基本面改善、政策支持还是市场情绪推动？了解背后的逻辑有助于判断未来的走势。
2. "分散投资"：不要将所有资金集中投资于银行股，建议分散投资于不同行业和板块，以降低风险。
3. "长期投资"：银行股通常属于价值投资范畴，适合长期持有。不要因为短期波动而频繁操作。
4. "关注基本面"：关注银行的基本面，如业绩、资产质量、盈利能力等，这些因素对股价有长期影响。
5. "控制仓位"：根据自己的风险承受能力，合理控制仓位。对于风险承受能力较低的投资者，可以适当降低仓位。
6. "关注政策导向"：央行和证监会的发声往往预示着政策导向，关注政策变化，及时调整投资策略。
7. "学习研究"：加强对银行股的研究，了解行业动态、公司基本面和宏观经济形势，提高投资决策的准确性。
8. "关注市场情绪"：市场情绪对股价有较大影响，关注市场情绪变化，避免盲目跟风。
9. "合理配置资产"：在投资银行股的同时，合理配置其他

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　　本周二和周三，A股市场延续窄幅震荡走势，大盘基本上是平盘状态，还稳定在5日线和10日线附近。虽然大盘没有出现太大的波动，但是这两天都是普跌格局。尤其是今天，沪深两市近3500股下跌，绝大多数投资者都是没亏指数亏了钱。

　　很明显，A股市场又失真了，而造成大盘失真的原因还是银行股。今天银行板块指数再次创出阶段新高，离2015年历史新高还有不到3%的距离。按照目前的运行状态，要不了几个交易日，银行股就能突破历史新高了。

　　从2024年年初算起，本轮银行股的高股息行情已经持续了一年半的时间。这种长线稳步上行的走势，这在A股市场中是非常罕见的！起码在旌扬的印象中，近十年来，能像银行股这样单边走强一两年，不出现大级别调整的板块，超不出一只手。比较典型是2020年前后的赛道股，包括当时的锂电池、光伏、半导体等等！而最近3年以来，则没有任何一个板块，能够复制银行股的持续性，就连火爆全球的人工智能和机器人，在A股市场中的表现，也比银行股差了一大截。

　　在此前的多篇文章中，旌扬都和大家详细分析过银行股持续上涨的根本原因。从表面上看，是高股息叠加低估值，由基本面驱动下走强的趋势性行情。但从根本上看，还是各路大资金抱团的结果。

　　这里提到的大资金，指的是中央汇金、险资为首的国家队，以及公募基金为首的机构投资者。此前汇金买入银行股，是因为2024年初有救市护盘的需求，去年到今年几次的护盘行动，被迫加大了买入银行股的力度。随后，险资带着国家金融监管总局的任务，加大入市比例，选择的也是银行股，因为银行股最安全。至于最后跟风进场的公募基金，此前很少关注银行这样的低成长性板块，现在加仓多半也是为了抱国家队的大腿。

　　在旌扬看来，银行股持续大涨对于A股市场来说是把双刃剑！

　　一方面，银行股稳步上涨了1年半之久，而且到现在为止还没有转头下跌的迹象。所以监管层也愿意将银行股打造成长线价值投资的典范，是监管层拉拢长线资金入市的金字招牌！典型如上文旌扬提到的险资，最近几个月持续加大了入市比例，将绝大多数的仓位都埋了银行股上。

　　但另一方面，银行股又是吸金巨兽，当银行股持续创新高时，A股市场就会一直处于被抽血的状态，中小盘股尤其是科技股的交投活跃度低下，这就会压低其他资金的入市意愿。这也是绝大多数普通散户，不喜欢银行股的原因。

　　可惜的是，在A股市场中，我们普通散户的力量最弱，既然没有办法去改变市场格局，就只能学会去适应行情的最新变化。

　　就以银行股反复创新高这件事来说，如果你不介意去帮大资金抬轿，当然也可以加入进去，以适当的仓位布局银行股。但如果你始终不喜欢银行股，同样也可以通过观察银行股的走势，来调整自己的操盘策略，当银行股处于上行趋势中时，尽量压低仓位，避免被银行股抽血误伤；反之，当银行进入下跌趋势或震荡趋势，就可以提高仓位。

　　除了银行股外，今天盘面上还出现了一些新变化，值得大家留意！

　　从板块指数的涨幅榜上看，今早军工表现突出，军工走强与以伊冲突，以及巴黎航展都有关系，这点旌扬在今早的【A股猛料】中已有分析。

　　今天的最新消息显示，以色列开始无差别袭击德黑兰的街区，伊朗也在大规模空袭特拉维夫。看上去，冲突并未降温，但其实也没有升级，因为双方还是停留在互射导弹的阶段。昨天，霍尔木兹海峡附近几艘商船着火，让市场担忧伊朗会有新动作，不过今天并无相关消息传出来。也正因为如此，今天盘中国际油价的涨幅没有继续扩大。而在A股市场中，军工股早盘大涨，午后涨幅同样没有扩大。

　　值得注意的是，昨天的交易数据显示，机构资金在向以伊冲突主题调仓，大幅买入了油气开采板块，中幅加仓了军工股。说实话，旌扬认为这个主题短期不确定性太大，只要冲突不升级，油价就无法延续强势。在这种情况下，主力机构的追高加仓动作，很明显就是冲着短炒去的。

　　除了冲突主题外，今天午后部分科技股的表现也不错，半导体元件、存储芯片、CPO、铜缆高速连接、消费电子等逆势走强。还是结合近期的交易数据来看，旌扬注意到，进入6月后，机构资金已经开始向科技股调仓了，只不过加仓力度还不算太大，算是吸筹状态。具体到板块上，上周机构席位少量加仓了CPO、铜缆高速连接和液冷服务器，即AI算力的几个老牌分支。

　　从这点来看，CPO、铜缆高速连接等板块继续走强，就说明主力机构还在吸筹，不排除AI算力会成为下阶段市场的主线热点。毕竟这个方向已经蓄势整理了较长时间。而且从基本面上看，英伟达也摆脱了DeepSeek开源带来的阴霾，最近一直有在欧洲大面积开厂的意愿。

　　跌幅榜上，医药、新消费、周期股的表现相对较弱，昨天大涨的脑机接口在今天也出现了补跌。这几个板块里面，除了脑机接口不是主线热点外，其他都是近期的主线，尤其是创新药。

　　这几天，创新药板块回调主要是受到港股中医药股调整的拖累。不过旌扬注意到，昨天港股中医药股跌幅不小，今天跌幅已基本收窄了。而A股市场中，创新药板块指数连续两个交易日中阴重挫，今天板块指数不仅回撤到20日线支撑位附近，同时还向下偏离5日线超卖。考虑到前面一段时间主力机构加仓力度较大，如果不出意外，后面几天创新药就会出现自救反抽。只不过要注意的是，这轮调整也意味着创新药的行情进入下半场，后面的自救反抽很难形成新的趋势主升浪。

　　在昨天下午《三大主线热点趋势动摇！A股格局出现新变化！大盘能否收回3400？》一文中，旌扬和大家提到了当前A股市场的主要麻烦，不是大盘能不能跟着港股上涨突破3400，而是整个市场可能会再次出现电风扇行情，造成市场赚钱效应下降。

　　目前，创新药、谷子经济和数字货币这三大短期主线热点里，前面两个趋势已经动摇，数字货币也存在技术超买。当这三条主线热点同时转弱，冲突主题短期不确定性较大，而AI算力方面主力吸筹又不充分的情况下，谁能成为A股市场的短期领头羊，带领大盘走出震荡泥潭，这才是大家需要关注的问题。

　　最后，再来简单聊聊今天的陆家嘴论坛！

　　在这次论坛上，央行行长潘功胜和证监会主席吴清都有发言。央行方面，宣布了8项金融开放举措，一是设立银行间市场交易报告库；二是设立数字人民币国际运营中心；三是设立个人征信机构；四是在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点；五是发展自贸离岸债；六是优化升级自由贸易账户功能；七是在上海“先行先试”结构性货币政策工具创新；八是会同证监会研究推进人民币外汇期货交易。

　　证监会方面，将推出进一步深化科创板改革“1+6”政策措施，一是设置科创板成长层；二是重启未盈利企业使用科创板第五套上市标准；三是对第五套标准上市企业试点引入资深专业机构投资者制度；四是面向优质科技型企业试点IPO预先审阅机制；五是扩大第五套标准适用范围。

　　可以看出，央行和证监会在陆家嘴论坛上的发言，对A股市场的短期走势影响不大，更多还是长线制度的建设。旌扬认为，IPO适度引入新鲜血液，只要能控制好上市公司的质量与发行价，对A股市场来说也并不是坏事。