低利率周期下现金资产管理攻略,年化5%货币ETF套利策略突破解析

在低利率周期下，实现现金资产管理的突破，可以通过多种策略来实现，其中一种较为常见的策略是利用货币ETF进行套利。以下是一种基于年化5%的货币ETF套利策略：
1. 选择合适的货币ETF： - 选择具有较高流动性、较低管理费用和较低交易成本的货币ETF。 - 关注货币ETF跟踪的货币对，选择具有稳定汇率和较低波动性的货币对。
2. 分析市场环境： - 分析国内外经济形势、货币政策、汇率走势等因素，判断市场趋势。 - 关注可能影响货币对汇率的重大事件，如政策变动、经济数据发布等。
3. 设定套利区间： - 根据市场分析，设定一个合理的套利区间，例如1%的汇率波动范围。 - 确定套利区间时，应考虑交易成本、滑点等因素。
4. 实施套利策略： - 当货币对汇率接近套利区间上限时，卖出货币ETF，持有等值的另一货币ETF。 - 当货币对汇率接近套利区间下限时，买入货币ETF，持有等值的另一货币ETF。
5. 监控市场变化： - 定期监控市场变化，如汇率波动、经济数据发布等。 - 及时调整套利策略，以应对市场变化。
以下是一个简单的年化5%的货币ETF套利策略示例：
假设A货币对B

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style="color: #191B1F; --tt-darkmode-color: #A0A3A9;">前言

今天（2025/6/20），中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，LPR依然维持前值，低利率周期将继续延续，低利率的银行定期存款已经无法满足很多投资者的现金类资产管理要求。豪无疑问，不做好现金管理就会一直拖你总资产收益的后腿，所以我们的目标就是尽量让现金管理的收益尽量去向名义通胀率靠拢，不然一年的总收益跑不过通胀也是白忙活。基于此今天给大家到来一期一年大概有3%～5%的现金管理好策略——货币ETF套利策略，下文将从原理、实操、技巧三个维度讲解。

一、货币ETF套利原理

首先简单介绍一下货币ETF，货币ETF是场内交易的货币基金，支持T+0交易，风险较小。部分证券公司的货币ETF场内交易和申赎都零费用（这个是套利的重要前提之一，如果当前使用的券商不是零费用的话，可以联系我）。

套利主流标的货币ETF有两只，银华日利ETF（511880）和华宝添益ETF（511990），二者在市场上拥有很优质的的流动性，但银华日利的统计编制方法为价格变动份额不变；华宝添益是维持价格不变份额变动。就投资者更方便直观理解来讲，我们就以银华日利为例。

货币ETF套利的核心原理是利用场内交易价格和场外申赎净值的价差形成的套利空间，场内交易价格指的就是我们在二级市场买卖的价格（也就是平时看行情软件上面显示的价格）。

场外申赎净值是基金公司在每个交易日晚上发布的，净值在行情软件按F10-历史净值中或者在行情页面查看。

二、实操

首先要判断场内交易价格和场外申赎净值的大小关系：

1、场内价格>场外净值，交易价格被高估，此时场内卖出场外申购进行套利（溢价套利）。

2、场内价格<场外净值，交易价格被低估，此时场内买入场外赎回进行套利（折价套利）。

以国金证券为例，场内基金申购赎回路径为国金佣金宝app-交易-场内基金-申购/赎回

三、技巧

第一点，也是最重要的一点，要先明确自己的账户在交易货币ETF时是不是“免收场内交易手续费、免收申赎费用”，不然就会产生成本远超收益，造成亏损。

第二点，申购/赎回的清算时间，因为涉及净值波动问题，申购赎回的清算时间越短越好，一般券商的申购赎回清算时间是T+2，国金证券为了提高投资者交易体验，清算部会在T+1日下午提前作清算，清算时间大大缩短，更加适配套利策略需求。

第三点，场内交易买入时间最好在开盘后稍早和上午时间段，因为下午的时候场内交易价格会慢慢回归到净值附近，套利空间缩小，利润减少。

综上来讲，货币基金套利策略是有一定前置条件和操作基础的，如果有需求或疑问，欢迎在评论区或通过私聊咨询联系我。