行业观｜2022年基金投顾业务扩容加剧，西部证券,公募FOF收益近期整体下滑明显
2022年，基金投顾行业继续扩大规模，展现出强劲的发展势头。在众多金融机构中，西部证券近期发布了关于基金投顾业务的分析报告，指出与公募FOF（基金中的基金）相比，基金投顾的收益在近期整体呈现下滑趋势。
以下是西部证券对2022年基金投顾行业及收益下滑原因的分析：
1. 行业扩容：2022年，基金投顾行业继续保持快速增长，行业规模不断扩大。随着越来越多的金融机构加入基金投顾业务，市场竞争日益激烈。
2. 市场环境：2022年，国内外市场波动较大，A股市场整体表现不佳。在此背景下，基金投顾业务面临一定的挑战。
3. 收益下滑原因：
（1）市场因素：2022年，A股市场整体表现不佳，基金投顾产品收益受到一定程度的影响。
（2）产品结构：与公募FOF相比，基金投顾产品在产品结构上存在差异。公募FOF通常采用多策略、多资产配置，而基金投顾产品则以单一策略为主，这使得在市场波动时，基金投顾产品的收益可能受到更大影响。
（3）投资者结构：基金投顾业务主要面向个人投资者，这部分投资者的风险承受能力相对较低，因此在市场波动时，更倾向于追求稳健收益，从而影响了基金投顾产品的收益表现。
4. 未来展望：
（1）行业发展趋势：随着市场环境的改善和投资者风险偏
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财经网金融了解到，2021年12月多家获得基金投资试点资格的机构纷纷宣布展业，基金投顾展业速度在加快。进入2022年，山西证券、南京证券、富国基金先后发布基金投顾业务展业信息。截至目前，获基金投顾试点资格的29 家券商、24家公募基金也有超过半数获准展业，均有超过半数获准展业。
据悉，证监会在2021年7月举办新闻发布会时表示，目前基金投顾合计服务资产已逾500亿元，覆盖投资者约250万户。
实际上，59家机构依靠自身优势在“投”与“顾”上展开激烈角逐。目前，公募基金管理资产规模超25万亿，公募基金已经成为居民资产配置重要的组成部分。基金投顾是否真的解决“基金赚钱，基民不赚钱”这一痛点？
另据了解，2022年开年，作为规模最大的第三方基金代销机构支付宝联合广发基金、中欧基金、南方基金、兴证全球基金、嘉实基金和财通证券6家机构推出支付宝金选基金投顾组合策略。
而西部证券最新发布的基金投顾研究跟踪报告指出，近两年时间，基金投顾试点机构规模逐步壮大，以蚂蚁财富平台为例，目前一共展示了15家机构，合计46个基金投顾策略，本期平台新增6只高收益型“金选”策略。将投顾策略与公募FOF进行对比，从近一年数据表现来看，基金投顾策略风险收益表现相比于公募FOF而言，整体收益波动分布更加集中。近6个月数据来看，0~5%波动率范围内，多数投顾策略收益表现位于公募FOF组范围的中上部区域，业绩表现超越均值水平；5~15%波动率范围内，多数投顾策略收益表现，相比公募FOF收益表现位于中下部区域，整体表现位于公募FOF对照组均值水平之下；15~30%波动率范围区间，投顾策略相对较少，整体收益分布仍位于对照组偏下部区间。
【作者：许楠楠】