全球ETF降费潮涌动,资金蜂拥而至探寻最“实惠”基金投资风口
ETF(交易型开放式指数基金)降费潮确实在全球范围内引起了广泛关注。以下是一些相关要点:
1. "全球ETF市场增长迅速":近年来,ETF市场在全球范围内迅速扩张,吸引了大量投资者的关注。据估计,全球ETF市场规模已经超过了数万亿美元。
2. "降费潮原因":ETF降费的原因主要有以下几点:
- "竞争加剧":随着越来越多的机构和个人投资者进入ETF市场,竞争日益激烈,促使ETF提供商降低费用以吸引客户。
- "监管政策":一些国家和地区出台了政策鼓励ETF市场的发展,包括降低交易费用等。
- "技术进步":随着金融科技的发展,ETF的运营成本降低,为降低费用提供了条件。
3. "资金流向“便宜”的基金":在降费潮的背景下,许多投资者更倾向于选择费用较低的ETF基金。以下是一些具体表现:
- "低费率ETF产品销量增加":在众多ETF产品中,低费率产品的销量显著增加。
- "市场领导者地位巩固":一些费率较低的ETF提供商在市场上占据了更大的份额,巩固了其市场领导者地位。
- "资金流向新兴市场":在降费潮的推动下,一些新兴市场的ETF产品也受到了投资者的青睐。
4. "对市场的影响":
- "提高市场透明度":ETF降费有助于提高市场透明度,使投资者更容易比较不同产品的成本和表现
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美国指数追踪基金正一步步接近免费?分析师称,这对发行人来说是“地狱”,但对投资者来说却是天堂。
美国道富银行将其标普500 ETF(交易代码为SPLG)的管理费用削减至0.02%,成为同类中管理费用最低的指数基金。这就意味着,每向SPLG投资1000美元,投资者每年只需支付20美分的费用。
道富银行SPDR美洲分销主管汤普森(Susan Thompson)表示,个人投资者现在可以使用ETF构建完全平衡的投资组合,而无需支付超过0.05%的总费用。20年前的平均费用约为1%。
景顺同样推出了追踪纳斯达克100指数的旗舰产品QQQ ETF的低成本版本,收取0.15%的费用,而QQQ则收取0.2%的费用。
道富银行和景顺都能够提供其最受欢迎的基金的低成本版本,因为专业交易者需要较大基金提供的流动性来进行大额交易。
据彭博社报道,目前ETF的平均费用为0.55%,但考虑到不同的基金类型,资产加权平均费用仅为0.17%。汤普森说,
“我认为我们已经非常接近‘结局’了。如果有人降到零,那么他们就是在做亏本生意。”
彭博资讯高级ETF分析师巴尔丘纳斯(Eric Balchunas)表示:
“这对发行人来说是地狱,但对投资者来说却是天堂。”
从长远来看,费用调整会产生巨大的影响:根据道富银行的分析,100万美元的账户投资40年,按0.05%的费用与按1%的费用相比,可节省约37万美元的费用。
近年来,最便宜的基金聚集了最多的资金。当道富银行于8月1日将其SPDR Portfolio High Yield Bond ETF的费用从0.1%下调至0.05%时,当月资金流入立即创纪录地达到6.11亿美元。
财务顾问的收费模式从基于佣金转向基于信托,这有助于推动最低费用基金的快速采用,因为顾问们有动力为客户提供尽可能最便宜的基金。长期以来,注重成本的投资者一直更倾向于被动投资,主动管理基金费用降低有助于激发更多兴趣。
主动管理型ETF今年年初仅占行业总资产的4%,但在2023年增长迅速。主动管理型ETF费用的下降可能是最大的增长动力之一。
最近的FactSet分析显示,ETF费用降速在2023年上半年显着放缓,平均费用下降幅度是前五年的五分之一。FactSet全球基金研究总监伊丽莎白·卡什纳(Elisabeth Kashner)表示,投资者转向青睐稍微偏贵的主动型基金是速度放缓的原因之一。
今年最受欢迎的主动型基金——摩根大通股票溢价收益ETF收取0.35%的费用,低于主动型基金0.68%的平均费用。Dimensional Fund Advisors于6月份推出了主动管理的加州市政债券ETF,费用为0.19%,甚至比同类被动基金还要便宜。