什么是稳定币?一视频解析带你轻松读懂稳定币的奥秘
稳定币(Stablecoin)是一种价值相对稳定的加密货币,其价值通常与某个参考资产(如美元、欧元或黄金)挂钩,或者使用算法和协议来维持其价值稳定。以下是一个简单的视频,可以帮助你理解稳定币的概念:
[视频:什么是稳定币?]
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你有没有想过这个问题:
比特币能当钱花吗?
答案肯定是:不能。
它今天涨10%,明天跌20%,比你谈恋爱还刺激。你根本不敢拿它当工资,也不敢靠它去买房买车。怕的就是一个字:不稳。
但就在这种“风大浪急”的币圈里,有一种币——它不涨,也不跌。它好像不是来投资的,也不是来表演花式暴富的,它就是老老实实地告诉你:
“我,1块钱,永远是1块钱。”
它是谁?它就叫——稳定币。
听起来是不是有点意思?
有币圈的壳,却装着法币的魂。你可以当它是“挂着比特币外衣的电子人民币”,也可以说它是“数字货币界的现金替代品”。
但问题也来了:
稳定币到底稳不稳?
它是安全港,还是定时炸弹?
它怎么就能保持“1块钱就是1块钱”?
背后是谁在撑这个局?
我们普通人,又该怎么用它、怎么看它?
今天,我就用一条视频,把这些看似高深的概念,通通给你掰开揉碎了讲明白。
不整术语,不炫概念,只说人话。

一、什么叫稳定币?
咱不废话,直接开门见山。
稳定币是啥?一句话,它就是一种不怎么涨,也不怎么跌的“数字币”。
你可以理解成币圈里的“老干部”。什么都讲究稳字当头,不闹、不跑、不作妖。
如果说比特币是坐过山车,稳定币就是坐地铁。你可能坐得没那么刺激,但你起码知道,它不会带你飞到火星,也不会突然坠落到地心。
更具体点说,它最大的特点是:锚定。
锚定谁?锚定现实世界的货币,尤其是美元。也就是说,它在数字世界里,假装自己是一张纸币。你拿着它,就像拿着电子化的1美元。
比如:
你买了一个USDT,它说自己等于1美元,那意思就是你现在手里握着一个“币圈版的1块钱”。
那它怎么维持住这1块钱的价格呢?
难道就靠一句“我等于1美元”的承诺?
这听着可就像是我们以前同学里那个“我爸是李刚”的兄弟——你嘴上说可以,得有本事撑住。
这就引出了核心问题:稳定币,它怎么稳住自己的?
有人说它靠储备,说是我手里有一块美元,就铸一个币出来。听起来像是“我真有钱,我不吹牛”。
有人说它靠算法,说自己有一套机制,可以让价格自己调节,不用真放钱进去。听起来更像“我聪明,我自信”。
也有人说,它是用其他币去抵押,用币换币,这种就像“拿自己的房子去抵押,再贷一笔钱出来买车”。
这些咱后面慢慢说,但你现在要有一个初步认知:
稳定币不是用来升值的,它是让人安心的。
你可以拿它当工具,比如用它来买币、换钱、存放短期资产,但你不能幻想它像比特币那样一夜翻十倍。
举个最简单的场景:
你今天炒比特币,涨了10%,但你又怕它明天跌,那你怎么办?
最稳妥的办法,就是先换成USDT或者USDC,锁住利润。你不想提出来,但你又不想继续扛风险。那稳定币就成了“中间站”——既不让你亏,也不让你赚。
再比如跨境转账,你要从中国转点钱去美国,如果你走银行系统,又慢又贵;但如果你用稳定币,分分钟到账,手续费低得你怀疑人生。
所以这就是稳定币的魅力:
它不像比特币那样靠天吃饭,也不像股市那样动不动就跳水。它更像是一种“币圈的现金”——让你随时出入,随时停靠。
但,稳不稳,不是说了算。
你敢不敢用,关键还得看它背后的逻辑、储备、发行机制、风险点。
接下来我们要讲的,就是这玩意到底“锚”住了谁,背后到底有什么东西在撑。
咱下一段接着聊。
二、锚定这回事,到底锚的是谁?
你现在知道了,稳定币的“稳定”,靠的是“锚定”。
那问题来了:它锚的是谁?它真的锚得住吗?
我们就像在海里漂着,这根“锚链”到底绑在哪?
是岸?是船?还是……空气?
我给你举三个例子,让你彻底明白:稳定币到底有哪些玩法。
第一种:真的放钱进去,靠“储备”维稳
这种方式就像啥?
就像你说你手上这枚稳定币等于1美元,那你就得真把1美元存在银行里,或者至少得有等价的美元资产。
这就像什么?就像你发了100张代金券,每张都写着“凭券可兑1瓶可乐”。那你是不是至少得备100瓶可乐放在仓库?不然人家真来兑,你拿啥给?
代表人物:USDT(Tether)、USDC(Circle)
这俩就是典型的“我有存货,我硬气”。
尤其USDC,自称是“全储备、可审计、合规运行”的典范。背后是美国公司,有监管机构盯着,审计也做得比较勤快。
USDT就不一样了,它很早就搞稳定币,体量最大,占据市场大半壁江山。但它最大的争议点也在这儿:它到底有没有老老实实地准备好那么多美元?
很多年,大家一直在追着USDT问一句话:
“你说你有储备,那你拿出来看看呗?”
USDT每次回应都模棱两可,有时候说有现金,有时候说是商业票据、短期债,有时候干脆就不说。
但诡异的是——它虽然被质疑了无数次,它居然还没崩。
反而越来越多人用它。
就像你公司财务说账上没钱怎么还发工资,但你每个月工资都到账了,你也就习惯了,默认它靠谱了。
所以USDT到底稳不稳?
只能说,它目前还在稳,但信不信,看个人。
第二种:靠“算法”维稳,不靠真实资产
讲真,这种玩法有点像空手套白狼。
这类稳定币说:“我没有美元,我靠聪明。我有一套算法机制,可以自动调节市场供需,让价格自己回到1美元。”
听起来是不是有点像你高中那个数学特别好的同学?不搬砖、不打工,靠脑子吃饭。
代表人物:UST(Terra)
它当时的玩法是——我发行一个UST(稳定币),和一个LUNA(浮动币),两个币互相绑定。
怎么稳?
UST价格高于1美元,就让人用LUNA来换UST,把UST供给加大,压回去;
UST低于1美元,就反过来烧UST,减少它的供给,把价格顶回来。
听起来还挺像那么回事。
结果呢?
崩了。
2022年5月,市场信心一断,大家开始疯狂抛售UST,它一跌破1美元,没人再信它能稳回来。LUNA也顶不住,全线崩盘,UST从1美元掉到了几分钱。
后来很多人把这场事故称为“币圈雷曼”,市值几百亿直接蒸发,很多人血本无归。
这就告诉我们一个道理:
靠嘴说自己稳的,不叫稳。你得真有货,真有保底的东西撑着。
不然,算法再聪明,也比不上一个老实人银行账户里的1000块。
第三种:用其他数字资产作抵押,搞“去中心化”
你有没有见过那种贷款平台?
你要借钱,它说行,把你房产证押我这儿。等你还完了,房子再还你。
稳定币也有这么一类,它说你想铸造我?行,那你先拿比特币、以太坊抵押上,等你还了或者不想用了,抵押的东西再还你。
代表人物:DAI(MakerDAO)
这个项目挺理想主义的。它不依赖政府,不依赖银行,一切靠智能合约。用户把数字资产抵押进去,系统根据算法铸造DAI出来。系统自动监控风险、平仓机制等等。
但也有问题。
第一,它效率低,搞得像按揭买房一样麻烦;
第二,它依赖的抵押物本身就波动,比如你用以太坊抵押,那ETH要是大跌,你就被爆仓了,系统自动把你抵押的币给拍了。
第三,它规模小、扩展性差。整个系统比较“宅”,不像USDT这种在圈里到处飞。
所以你看,三种逻辑,三个玩法:
USDT、USDC:说自己有美元做后盾,像传统银行;
UST:靠机制,靠数学,结果暴毙;
DAI:靠区块链梦想,但很小众。
问题是,这三种锚定方式,有一个共同点:都不完美。
那我们普通人该选谁?
先别急,这就带你进入下一段——几大主流稳定币,到底谁更靠谱?
三、说说这几大稳定币——谁最靠谱?
现在市场上稳定币多得像奶茶店,一条街都是“1美元1杯”的招牌,但你喝过才知道,有的兑得浓,有的兑得稀,有的根本兑的是色素。
但如果让我们挑几个头部的、大家常听说的,主要就这三个:
USDT
USDC
DAI
我们挨个聊聊。
USDT(Tether)——“币圈老大哥,活得最久,被骂最多”
USDT是稳定币里鼻祖级别的存在。谁先动手,谁就吃红利,这话在币圈也一样。
它从2014年就开始搞稳定币,到现在已经快10年了,一路跌跌撞撞,风风雨雨,居然还没倒。
它体量最大,市值最大,流通最广。几乎所有交易所都支持它,链上转账快,手续费也不高,简直成了币圈的“美元钞票”。
但问题也不少:
储备一直不透明。
审计报告时有时无。
管理团队神秘,背后公司在英属维京群岛。
但它就像一个你不怎么喜欢的亲戚,虽然你总怀疑他不靠谱,但关键时候还得靠他帮你借钱。
所以你问我信不信USDT?
我的是:我不信,但我还在用。
USDC(Circle)——“合规正规军,听话有点多”
USDC的创始公司是Circle,背后有高盛、黑石等华尔街资本撑腰,标准的美国本土正规军。
它说自己每一个USDC都有1美元存在美国银行。审计报告、储备清单、透明度都比USDT强。
但问题是——它太“听话”了。
你一旦账户涉及敏感内容,比如某些国家、某些交易,它就能直接冻结你钱包。
这就像你银行卡突然被冻结,你去找银行,银行说:“你违反了政策。”
它是稳,但它“中心化得太稳”了,稳得你一不小心就被锁死了。
所以,如果你特别在意隐私,USDC不一定适合你;
但如果你做的是合规投资、正规交易,它会是一个不错的选择。
DAI(MakerDAO)——“理想主义者,自给自足的那种”
前面讲过了,它是靠智能合约撑起来的。没有公司,没有老板,一切交给规则。
它最大的卖点是“去中心化”,没人能冻结你账户,也没人能关掉系统。
但它就是太理想主义了。
它需要抵押ETH或者USDC,一旦市场波动太大,系统容易卡顿、爆仓,而且规模太小,影响力不够。
你可以当它是个币圈“极客”,做事很认真,也很纯粹,但在市场上混得不算风光。
好,这一段我们把三大主流稳定币的优劣说清楚了。
下一段咱就讲讲——这些稳定币到底是干嘛用的?不只是炒币人关心,普通人、跨境转账的、做生意的,也都能用得上。
四、它们的作用,到底在哪儿?
很多人一听“稳定币”,第一反应是:“我又不炒币,这玩意和我有啥关系?”
说实话,这东西听着挺遥远的,但其实它在圈子里的作用大得超乎你想象,它就像润滑油,整个数字金融系统运转,没它不行。
咱们不讲复杂用途,今天就给你说几个,普通人都能听懂的场景。
炒币人的“中间站”
你今天炒比特币,涨了。赚了3万块,但你不想马上提现,你怕提早离场错过下一波,也怕市场波动把利润吃回去。
你怎么办?
你就会先把比特币换成USDT。
这个USDT你不会急着转回银行卡,而是暂时“放在币圈”,先观望两天,等下一个操作机会。
就跟股民一样,卖完股票,钱先回到证券账户,不一定马上转回银行。你得看看风向变没变,对吧?
稳定币在这里,扮演的就是币圈里的“现金”角色。
你赚的收益,落袋为安,先换成稳定币,起码你不怕市场波动吃掉利润。
而且,用它买别的币也方便。你想买以太坊、山寨币、平台币,很多时候交易对就是USDT起步。就像你去菜市场买菜,总得带现金,对吧?USDT就是那现金。
资金跨境转移工具
这个用途,说出来有点“灰”。
但你要真想看懂稳定币,就得知道它背后的“地下真实用途”。
很多人不是拿它投资,是拿它“转钱”。尤其是有跨境业务的,比如东南亚的做外贸的,国内做代购的,还有一些搞灰产的……他们都清楚,传统的银行系统又慢又贵,一不小心就被查。
但用稳定币——比如USDT,几分钟到账。手续费低得离谱,关键是不容易被拦。
你在中国转一笔钱到新加坡,走银行要审查,要汇率,要时间。但USDT转一下链,几分钟搞定,谁也拦不住。
你可能会觉得这听起来有点非法。但别急,技术本身不违法,违法的是人怎么用。
稳定币就像一把刀,你可以用来切菜,也可以……你懂的。
所以它的另一个身份,是“数字版地下钱庄”。当然,这不是官方承认的,但你要看清它在现实中的确有人在这么用。
DeFi世界的基石
这个稍微进阶一点,但我尽量说人话。
你听过“链上金融”吗?
DeFi,全称是Decentralized Finance,翻译成大白话就是——“不靠银行、不靠公司,自己在区块链上搞金融业务。”
在DeFi世界里,稳定币就是底层资产。你可以:
拿USDC抵押,借出ETH
拿DAI参与流动性挖矿,赚利息
拿USDT进合约,搞杠杆做多做空
反正说简单点,稳定币在DeFi里,就是工具,是芯片,是砖头。没有它,楼搭不起来。
而且你别以为DeFi都是极客玩的,现在有很多“傻瓜式平台”,点点按钮就能参与,很多年轻人就在玩这套,稳定币就是他们的“基础货币”。
所以别小看这玩意,它在传统世界叫“新型支付工具”,在数字世界叫“金融底座”。
它不炒热度,不讲概念,但它是币圈里真正有实际作用的那批东西之一。
五、那它们真的安全吗?
你听到这儿,可能已经觉得稳定币挺有用了。
但问题也来了——这玩意,安全吗?
答案是:有用归有用,安全性不一定能让你睡好觉。
你别光看它写着“1USDT = 1美元”,它可不是人民币,不是政府背书,它没有存款保险,它也不受央行监管,一旦出问题……真没人赔你钱。
我就带你看看,它到底不安全在哪儿。
USDT的“储备黑洞”
USDT最大的问题就是透明度差。
它说它有1:1储备,你信吗?它审计报告做了好几年都说不清,有一次还被纽约总检察院盯上,说它在某些时期没做到全额储备。
你把几百万资金换成USDT放那儿,一旦Tether出事,比如被查封、被冻结、破产——这些都是可能发生的——你的钱就有可能瞬间归零。
它现在看着没事,是因为大家都还信它。只要“集体信念”还在,它就撑得住。
可一旦市场不信它了,那它可能比谁死得都快。
这不是危言耸听,UST的例子已经发生过了。
USDC的“太听话风险”
你说那我选USDC呢?透明度高啊,受美国监管,多稳啊。
是,它是“正规军”,但你别忘了,它“听话得过头”。
有用户因为被列入制裁名单,账户就被Circle官方一键冻结了。你钱包里的币,说被冻结就被冻结。你压根没有反抗的余地。
这就像你银行卡里明明有5万,结果因为你多买了两瓶奶粉被海关标记成“可疑交易”,直接冻结。
这不是理论上的风险,这是真事。
你在玩的是加密货币,结果连自由都没了,那你还不如直接用支付宝。
所以USDC的问题不是跑路,是太容易“站队”了,尤其当它越来越受监管的时候,你的钱还能不能动,就看你合不合“规矩”。
去中心化币的“技术性崩溃”
你可能想,那我选DAI总可以了吧?它不是靠合约吗?没人能冻结,也没人能乱来。
但它有自己的问题:系统复杂,抗风险能力差。
如果哪天ETH大跌,比如从3000跌到1000,DAI系统就会进入“爆仓清算潮”,因为抵押的资产不够了,系统为了保住1美元锚定,只能强行清算,甚至“紧急关门”。
别忘了,它不是银行,没有中央救市。真暴跌,真爆仓,只能靠智能合约冷冰冰执行,没人管你哭不哭。
所以你看,三种币,三种风险:
USDT像一个老赖,你拿着他的欠条,他说“我还你钱”,但你不知道他到底有没有钱。
USDC像一个公务员,规矩稳,但死板。一出事你就成了“监管事故”。
DAI像个技术宅,程序跑得好时没问题,一遇到黑天鹅它自己都撑不住。
所以说到底,稳定币不是保险箱,是温控冰箱。温度一变,它也会坏。
但现在问题来了:
大家都知道风险,为什么还用?
因为现实世界有时候更难搞,传统金融系统卡得你死死的,而这些币,至少现在还跑得动、转得快、用得顺。
六、监管怎么管它?未来会咋样?
说实话,稳定币这么多年,一直处在“没人管,又不敢不管”的尴尬状态。
为什么?
一方面,它确实解决了很多问题,像跨境支付、币圈交易、DeFi金融,各种场景都离不开它;
但另一方面,它也带来了不少“监管噩梦”:
黑钱洗得飞快,资金跨境转得毫无痕迹,监管机构一脸懵。你说它不是钱吧,它用得比钱还像钱;你说它是钱吧,它又不归任何国家、任何央行管。
所以,这玩意早晚得管,而且现在已经开始下手了。
美国:开始戴紧箍咒了
最先动手的,就是美国。
美联储和财政部这些年,已经明确表态:稳定币不受监管、又像美元,必须收编。怎么收编?两个字:合规。
比如USDC,它就非常配合。Circle公司一直在和美国政府“打配合战”,从审计、储备、身份验证、风险控制,样样都开始对标传统银行。
而USDT呢?它就麻烦多了。它公司在英属维京群岛,不受美国监管,但因为它大量使用美元,又绕不过美国的眼睛。结果就成了监管盯得最紧的一家。
美国对稳定币的态度可以用八个字形容:“你可以活,得听话。”
他们甚至计划出一种叫“监管级稳定币”的东西,要求储备100%美元,资产结构必须透明,而且要能随时兑付。简单说就是:你不是不能做,得按我说的做。
这背后逻辑也很简单,美国怕的不是你创新,怕的是你搞砸了美元的信用。
中国:已经不玩这一套了,直接上“数字人民币”
你可能好奇,中国对稳定币怎么看?
中国的思路很简单:我不想民间再搞“另一个人民币”出来,那我干脆自己做。于是就有了“数字人民币”(e-CNY)。
央行亲自下场搞“官方稳定币”,在技术底层跟稳定币差不多,但在监管上完全在自己手里。
不再像USDT那样半黑不白,也不需要DAI那种复杂机制,就直接告诉你:这是国家发的“数字现金”。
所以你在中国已经基本看不到稳定币公开流通场景了。你用数字人民币、微信、支付宝就足够。
其他国家:开始模仿、观望、试水
很多国家也在学。一边盯着USDT这种野生稳定币,一边自己搞CBDC(中央银行数字货币)。比如:
欧洲在搞数字欧元
尼日利亚推出了eNaira
巴哈马推出了Sand Dollar
他们都在试图把“法币”和“区块链”接轨,把稳定币变成一种国家资产。
但别误会,这些“国家版稳定币”和USDT不是一个路数。国家搞的是管控优先,USDT搞的是市场优先。
你以后要是出国,拿着手机转账,转的是“央行级数字币”,那可能就彻底不需要什么USDT了。
未来趋势:稳定币越来越“像银行”,越来越“难自由”
你会发现一个趋势:
稳定币这几年越来越稳,但也越来越“像银行”。
以前你只需要一个钱包,就能自由转账、匿名交易。
现在你得实名、得审查、得KYC(实名认证),动不动还被冻结。
你想要的自由,越来越少;监管想要的控制,越来越多。
所以,未来的稳定币,会变得越来越规范,也越来越无趣。它们会成为政府眼里的“替代支付方式”,而不再是币圈的“乌托邦工具”。
七、普通人该怎么看待稳定币?
好了,说了这么多,绕了一大圈,咱们回到一个最现实的问题:
普通人,到底该怎么看待稳定币?
是投资?是工具?是陷阱?还是机会?
我给你拆开说,人话讲透。
你要是炒币的,那它是你的“安全带”
你炒过币你就知道,市场太疯,暴涨暴跌太刺激。
你炒完一个币,不想立刻换成人民币,但又不想放在风险资产上,这时候稳定币就是你的“避风港”。
不管你用的是USDT、USDC还是DAI,它的作用只有一个:让你在币圈里站稳脚跟,不至于被行情拖走。
就像你在股市里不买股票的时候,钱放在货币基金里——不求赚,只求保。
你要是做跨境生意的,那它是你的“桥”
这个是真的有人在用。做亚马逊、做Shopee、搞代购、搞外包的,很多人都用USDT转账。
便宜、快、不受银行限制,这是它能立足的核心原因。
传统银行体系效率太低,手续费又高,很多人早就绕开银行,直接在币圈建自己的“通道”。
稳定币在这里,就是桥梁、就是润滑油。你走得快,走得轻,还能少交税(当然这就涉及灰色了,这里不展开说)。
你要是搞理财、搞投资,那它不是你的“保险箱”
千万别搞错,稳定币不是“等价美元”,它不是美元,不受保护。
你把几十万、几百万放在钱包里换成USDT,说实话,一出事全没了,没人赔你。
有过不少人就是为了套利,换了稳定币放那儿吃利息,结果平台跑路、币崩盘,钱血本无归。
稳定币看起来稳,是因为它表面不动,但你根本不知道它内部在发生什么。
尤其是那种“年化10%”的诱惑,一定要警惕。天上不会掉馅饼,特别是在币圈。
你要是图新鲜、想试水,那也别上头
稳定币可以用来体验区块链,比如你可以拿USDC试试DeFi,拿DAI去质押,体验下链上操作感受。
但说句人话:这东西适合小打小闹,不适合倾家荡产。
你玩一点,了解个逻辑、图个方便、转点钱可以。
但你要真把它当“数字版银行”,把你积攒半辈子的积蓄放进去,那我劝你——收手吧。
区块链再美好,也经不起你太天真。稳定币看着不动,其实“风浪藏在水下”。
好,今天讲了这么多,说到底,稳定币到底是个什么东西?
它不是你生活里的必需品,也不是改变命运的发财捷径。
但它是个你不能不懂的趋势。
尤其是现在这个时代,钱的形态正在变,支付在变,金融在变,你总得知道这些变化是怎么来的。
你可能不会用USDT,不会转DAI,不会碰DeFi。
但你得知道,在这个世界上,已经有成千上万的人在用稳定币打工、赚钱、跑路、投资、转账。
你不知道,并不代表它不存在。
你不懂,并不代表它不会影响你。
等哪天你在跨境电商平台上结账,看到“支持USDC付款”;
或者你的朋友搞副业,说收款用DAI比较快;
甚至有一天,国家发来一条短信,通知你开通数字人民币钱包——你就会意识到:
稳定币这个概念,离我们真的不远了。
它不是科技党专属的玩具,不是币圈大佬的黑话,它是金融系统里,一块你以前没接触过,但迟早会打照面的拼图。
说到底,它稳不稳,我们说了不算,市场说了也不算。
它到底靠什么活着?靠的是共识,靠的是信任,靠的是“只要大家都愿意当它是一块钱,它就能是一块钱”。
但只要信心崩了,一块钱也能变几分钱。
所以这视频,不是劝你上船,也不是劝你避开,而是想告诉你一件事:
别在不懂的世界里闭着眼走路。
你可以不买,你可以不用,但你不能一无所知。
——这就是我今天拍这期视频的原因。
现在我想听听你:
你以前用过稳定币吗?你信USDT,还是更看好USDC?
你觉得未来五年,央行数字货币会不会直接干掉这些民间稳定币?
如果你手里有闲钱,你敢不敢拿一部分放到DAI或者其他链上平台?
留言区我们一起聊聊,哪怕你没用过,你也可以说说你对这东西的第一印象是啥?
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别忘了点个关注,我会持续讲数字金融、财富底层逻辑、还有那些“看得懂、用得上”的东西。
咱们下期见。
别忘了,认知,永远是你最便宜的投资。
——我是财富科普局,我们下期继续拆解复杂世界,用人话说清楚一切。