西南证券再遭债券违规处罚，去年前三季度营收净利双降引发关注

西南证券因债券违规再次收到行政监管措施，这表明该公司在合规管理方面存在一定问题。根据您提供的信息，去年前三季度西南证券的营收和净利润双双下降，这可能与公司的业务策略、市场环境、成本控制等因素有关。
以下是对这一情况的几点分析：
1. "合规风险"：西南证券因债券违规收到的行政监管措施，反映出公司在合规管理方面存在漏洞。这可能导致公司面临更高的合规成本，并可能影响公司的声誉和业务发展。
2. "业绩下滑"：营收和净利润的双降可能由多种因素导致，包括市场竞争加剧、公司业务调整、成本上升等。对于证券公司而言，业绩下滑可能与其风险管理、投资策略、业务布局等方面有关。
3. "市场环境"：近年来，我国证券市场面临诸多挑战，如监管政策调整、市场波动等。这些因素可能对证券公司的业绩产生一定影响。
4. "投资者信心"：业绩下滑和违规事件可能影响投资者对西南证券的信心，进而导致股价下跌，对公司市值产生负面影响。
针对这一情况，西南证券可以采取以下措施：
1. "加强合规管理"：公司应加强合规培训，提高员工合规意识，确保业务合规运营。
2. "优化业务布局"：针对市场竞争和业绩下滑，公司可以调整业务结构，优化业务布局，提高盈利能力。
3. "提升风险管理能力"：加强风险管理，防范市场风险、信用风险

相关内容：

　　消费日报网讯（记者 刘坤媛）近日，证监会对西南证券下达行政监管措施，要求西南证券就债券项目违规责令改正。

　　这不是西南证券近年来第一次因违规被下达监管措施。此前，2024年2月26日，公司出现员工上岗资格认证、人员执业独立性及员工考核标准等违规问题；2023年12月20日，所涉及的行政监管主要涉及债券托管中存在的风险合规问题。

　　2024年前三季度，西南证券营业收入17.64亿元，同比下降6.40%；其归母净利润为4.83亿元，同比下降15.29%；其扣非净利润为4.90亿元，同比下降13.94%。

　　就西南证券行政监管措施的相关情况以及旗下公司手中出售股权的进展情况，该公司截至目前未作回复。

　　收行政监管措施

　　公告显示：此次行政监管措施，西南证券存在以下违规行为：一是个别公司债券项目合规内控把关不严，存在差错及立项不规范问题；二是个别公司债券项目受托管理勤勉尽责不够，未持续督导发行人履行信息披露义务、持续监督发行人募集资金使用；三是个别公司债券及资产证券化项目尽职调查不充分。

　　近两年，西南证券存在类似违规行为，并收到行政监管措施。

　　2024年2月26日，重庆证监局向西南证券出具警示函，其中载明公司存在如下问题：一是安排未取得基金从业资格的员工从事基金业务；二是未充分保障合规管理人员的独立性；三是以经营业绩为依据对个别专职合规管理人员进行考核。

　　2023年12月20日，浙江证监局向西南证券出具警示函显示，浙江证监局在现场检查中发现，西南证券在辖区有关公司债券受托管理工作中，未严格履行对发行人募集资金的监督义务，违反了《公司债券发行与交易管理办法》（证监会令第180号）第六条的规定。

　　这三次行政处罚共同指向西南证券的合规内控问题。其中，此次被行政监管主要涉及个别公司债券项目中的违规问题；2024年2月26日的行政监管主要涉及员工上岗资格认证、人员执业独立性及员工考核标准等违规问题；2023年12月20日的行政监管主要涉及债券托管中存在的风险合规问题。

　　针对上述合规内控违规问题，此次违规警示函显示，西南证券违反了《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第三条等规定，证监会决定对西南证券采取责令改正的行政监管措施。

　　重庆证监局出具的警示函显示，西南证券违反了《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》（证监会令第195号）第三条第三款等规定，重庆证监局决定对西南证券采取行政监管措施。

　　浙江证监局出具的警示函也显示，对西南证券采取行政监管措施，并将违规行为记入证券期货市场诚信档案，同时提示公司应认真吸取教训，加强相关法律法规学习，严格遵守执业规范和监管规则、提升履职尽责能力，避免再次发生违规行为。

　　去年前三季度净利润下降15%

　　官网显示，西南证券成立于1999年，是唯一一家注册地在重庆的全国综合性证券公司，也是重庆第一家上市金融机构。1999年12月28日，原重庆有价证券公司、原重庆国际信托投资有限公司证券部、原重庆市证券公司和原重庆证券登记有限责任公司联合其他股东共同发起成立西南证券有限责任公司；2009年，西南证券有限责任公司通过重庆长江水运股份有限公司重大资产重组及吸收合并在上海证券交易所上市，更名为西南证券股份有限公司。

　　据财报，2024年前三季度，西南证券营业收入17.64亿元，同比下降6.40%；其归母净利润为4.83亿元，同比下降15.29%；其扣非净利润为4.90亿元，同比下降13.94%。其中，第三季度，西南证券营业收入为5.73亿元，同比增长38.92%；其归母净利润为1.43亿元，同比增长31.82%；其扣非净利润为1.41亿元，同比增长31.57%。

　　对于去年第三季度的强劲表现，西南证券财报中表示，业绩增长主要原因系金融工具投资该报告期浮盈影响。同时，西南证券强调，去年第三季度公司扎实推进改革创新发展，积极主动把握市场机遇，持续增强发展动力，这也对业绩增长起到了促进作用。

　　据财报，2019年至2023年，西南证券的营业收入分别为34.89亿元、31.70亿元、30.96亿元、17.87亿元、23.29亿元；同期净利润分别为10.42亿元、10.91亿元、10.38亿元、3.09亿元、6.02亿元。

　　从数据中可以发现，2022年、2023年，西南证券的营收及净利润水平远低于之前的年份。2022年两项指标下滑十分明显，该年营业收入同比减少13.09亿元，财报中列明了原因：投资收益、公允价值变动收益、手续费及佣金净收入同比减少较多，同比分别减少8.40亿元、2.84亿元、2.36亿元。