股市警示,证监会新规严控资金流向,警惕募集资金使用雷区!

股市警示,证监会新规严控资金流向,警惕募集资金使用雷区!"/

股市并非提款机,这是对投资者理性投资观念的强调。证监会针对募集资金使用的新规,旨在规范上市公司行为,保护投资者利益,防范金融风险。以下是一些需要注意的雷区:
1. "募集资金违规使用":上市公司不得将募集资金用于非主营业务、投资、偿还债务等用途,不得挪用募集资金。
2. "关联交易":上市公司在募集资金使用过程中,应避免与控股股东、实际控制人及其关联方进行关联交易,或者通过关联交易变相挪用募集资金。
3. "信息披露不透明":上市公司应真实、准确、完整地披露募集资金使用情况,不得隐瞒、遗漏重要信息。
4. "违规担保":上市公司不得以募集资金为他人提供担保,不得违规使用募集资金进行担保。
5. "违规投资":上市公司在募集资金使用过程中,应避免违规投资,如盲目扩张、高风险投资等。
6. "募集资金使用效率低下":上市公司应提高募集资金使用效率,避免闲置资金,确保募集资金发挥最大效益。
7. "违规分红":上市公司在募集资金使用过程中,不得违规进行分红,损害投资者利益。
8. "违规处罚":对于违规使用募集资金的上市公司,证监会将依法进行处罚,包括罚款、暂停或终止募集资金等。
投资者在投资股市时,应关注以上雷区,提高风险意识,理性投资。同时,关注证监会发布的最新政策法规,了解相关风险,保护自身合法权益。以下

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近日,中国证监会发布《上市公司募集资金监管规则》,着力加强上市公司募集资金安全性和使用规范性,提升募集资金使用效率。目前,部分上市公司存在擅自改变募集资金用途、闲置募集资金使用不规范、募投项目变更程序不规范以及相关信息披露不准确等问题。

来源:摄图网

从严监管!证监会发布募集资金监管新规

2025年5月15日,为进一步推动提高上市公司质量,严格募集资金监管,证监会公布《上市公司募集资金监管规则》,自6月15日起施行。新规对实践中的焦点问题予以重点明确或规范,并建立与《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》等法律法规的衔接。

新规修订主要体现在四个方面。

第一,新规强调募集资金使用应专款专用,专注主业,支持实体经济发展。根据第三条规定,上市公司使用募集资金应当符合国家产业政策,践行可持续发展理念,原则上应当用于主营业务,有利于增强公司竞争能力和创新能力,特别是科创板上市公司,募集资金应当投资于科技创新领域,促进新质生产力发展。

第二,新规从严监管募集资金用途改变和使用进度缓慢。根据第八条规定,上市公司不得擅自改变募集资金用途,募投项目发生变更或延期,须由董事会作出决议,由保荐机构发表明确意见,上市公司应当及时披露相关信息。

第三,新规强化募集资金安全性。根据第六条规定,上市公司的董事、高管应当勤勉尽责,确保募集资金安全,不得操控上市公司擅自或者变相改变募集资金用途。对于现金管理行为,除了既有安全性高、流动性好、不得质押等要求外,第十一条规定还明确了产品期限不超过十二个月。

第四,新规要求提升募集资金使用效率。根据第十五条规定,上市公司前期以自筹资金投入募投项目的,应当在募集资金到账后六个月内置换。募投项目出现市场环境重大变化、项目搁置时间超过一年等情形时,上市公司应当及时对项目可行性、预计收益等重新论证。

此外,新规进一步强化保荐机构持续督导责任,保荐机构应及时开展现场核查,发现募集资金存在异常情况的,应主动向证监会和交易所报告。由于前期独立董事制度改革取消了独立董事对募集资金事项发表意见的要求,新规也删去了独立董事相关要求。

多家公司违规变更募集资金用途,甚至用于炒股

上市公司层面,的确存在一些募集资金使用违规的情况,其中最典型的违规情形是擅自改变募集资金用途和闲置募集资金使用不规范。

2023年11月,超卓航科(688237.SH)因涉嫌擅自改变募集资金用途等违法违规行为被证监会立案调查。经查明,超卓航科通过全资子公司上海超卓金属材料有限公司使用闲置募集资金 6000 万元存入招商银行南京城北支行,2023年10月,其中5995万元存款被招商银行南京城北支行扣划出账户,用于支付银行承兑汇票的到期承兑,上述银行存款被划转事项导致公司发生重大损失。

朗科智能(300543.SZ)和均胜电子(600699.SH)也是擅自改变募集资金用途的典型案例,二者将募集资金用于非募投项目支出。朗科智能在2021年至2023年期间将募集资金用于支付非募投项目场地建设费用,且未按规定履行审议程序和信息披露义务,累计金额 4102.07 万元,占募集资金净额的11%。均胜电子从募集资金专户将2亿元转账至募投项目合作方上海浦澎新能源科技有限公司,该合作方随后将上述款项全部转给上海均胜百瑞,用于支付股权转让款。

根据《上市公司募集资金管理和使用的监管要求》,暂时闲置的募集资金,不得通过直接或间接安排用于新股配售、申购,或用于股票及其衍生品种、可转债等交易。同时新规也明确,除金融类企业外,募集资金不得用于持有财务性投资。然而,部分上市公司违规动用募集资金炒股,金花股份(600080.SH)便是典型案例。

据金花股份披露,公司拟使用不超过4亿元闲置募集资金暂时补充流动资金,部分募集资金转至金花药厂用于日常经营。经查明,金花药厂将部分募集资金转回公司一般账户,间接用于股票交易,违反了《上市公司募集资金管理和使用的监管要求》的相关规定。而且,金花股份在股票交易期间产生投资亏损,导致期末无法足额将该部分资金归还至募集资金专户,通过向第三方自然人临时借款 3000 万元,才足额归还募集资金。

中谷物流(603565.SH)也曾因闲置募集资金使用不规范而被上海证监局采取行政监管措施。根据公告,中谷物流拟使用非公开发行股票募集资金20.26亿元临时补充流动资金,但经查明,公司实际将20.55亿元用于暂时补充流动资金,超出董事会审批的暂时补流额度2849.14万元。同时,公司将募集资金暂时补充流动资金后,部分资金用于购买理财或结构性存款,未严格用于主营业务。

部分公司募投变更不规范,信息披露不准确

根据规定,取消或者终止原募集投项目,实施新项目或者永久补充流动资金,改变募投项目实施主体,以及改变募投项目实施方式,均属于募集资金用途变更。出现上述情形的,应当由董事会作出决议,保荐机构发表明确意见,并提交股东会审议,上市公司应当及时披露相关信息。然而,部分上市公司的募投项目变更程序不规范。

绿亨科技(870866.BJ)北交所上市拟募集资金3.73亿元,其中2亿元计划用于海兴项目,实施主体为全资子公司河北绿亨化工有限公司。2023年11月,绿亨科技将海兴项目的实施主体由子公司变更为绿亨科技,但公司未按相关规定,将海兴项目实施主体变更视为募集资金用途变更,未及时履行相关股东大会审议程序和信息披露义务。

再如,禾信仪器(688622.SH)IPO募投项目拟在广州建设综合服务运营管理总部,在全国 10 个主要城市建设综合服务网点。2022年9月,公司确定将服务网络建设从10个城市拓展到全国各地,相关募集资金使用明显超出10个主要城市覆盖范围。针对募投项目实施地点的变更,禾信仪器未将相关变更事项提交董事会审议,也未及时披露变更原因及保荐机构的意见。

信息披露要求贯穿募集资金使用的全过程,而部分上市公司关于募集资金相关的信息披露不真实、不准确。现场检查发现,华立科技(301011.SZ)募投项目中的设备投放投入募集资金金额采用母公司账面核算的报关公允价值入账,未抵销内部交易利润,导致2021年、2022年度公司募集资金存放与使用情况的专项报告相关披露数据不准确。同时,华立科技募集资金投入项目明细与招股书所列募集资金使用计划存在差异,但公司未及时解释差异原因。

再如,博迁新材(605376.SH)募集资金存放与实际使用情况的专项报告中,募投项目建设进展存在披露错误,且未能及时披露募投项目延期情况。

值得一提的是,募集资金使用违规问题往往是系统性的,擅自变更募集资金用途或闲置募集资金使用不规范的背后,往往存在审议程序不规范、信息披露不准确的问题。

发布于 2025-05-29 11:02
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