7月1日起投资者分级新规实施，理财产品销售同步分级管理

从7月1日开始，投资者和理财产品都将进行“分级”管理，这一举措主要是为了更好地规范金融市场，保护投资者利益，促进理财产品的健康发展。
以下是具体内容：
1. 投资者分级： - 根据投资者的风险承受能力，将其分为不同等级，如保守型、稳健型、平衡型、进取型和激进型。 - 投资者需在购买理财产品前，进行风险评估，确认自己的风险承受能力，选择适合自己的产品。
2. 理财产品分级： - 理财产品将根据投资标的、投资策略、风险收益特征等因素，分为不同等级，如货币型、债券型、混合型、股票型等。 - 理财产品销售时，需明确标注产品等级，便于投资者了解产品的风险和收益特征。
3. 分级销售： - 理财产品销售时，销售人员需根据投资者的风险承受能力，推荐合适的产品。 - 对于高风险产品，销售人员需向投资者充分揭示风险，并要求投资者签署风险提示书。
这一举措的实施，有助于：
- 提高投资者风险意识，引导投资者理性投资。 - 规范理财产品销售行为，保护投资者合法权益。 - 促进理财产品市场健康发展，提升市场整体风险防范能力。
投资者在购买理财产品时，应充分了解自己的风险承受能力，选择适合自己的产品，并关注产品的风险等级，以确保投资安全。同时，也要关注理财

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河南商报记者 陈薇

和国外的电影分级一样，我国将从7月1日起对投资者和各种理财产品进行详细的分级，不允许机构随意将高风险的产品销售给没有相应风险承受力的人。

不过，投资者仍然对自己的投资享有充分的自主权，如果执意购买高于风险承受力的产品或服务，则要自行承担投资风险。

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投资者和投资品“分级”时代到来

在经历了征求意见后，6月29日《证券期货投资者适当性管理办法》正式出台，并将于2017年7月1日起正式实施。

围绕《证券期货投资者适当性管理办法》，上交所、深交所、中证协、中期协、中基协、中金所、全国股转系统等制定发布了相关投资者适当性管理指引，确保这一规定及时落地。

“投资者适当性”听起来比较拗口，与国外实行的电影分级比较相似，电影分级是为了将合适的电影内容提供给符合条件的观影人，投资者适当性就是将适当投资产品销售给适合的投资者。

目前对于投资产品风险的分级比较简单，评级方法也相对主观，河南商报记者发现，在产品销售的过程中，会有一定的“运作空间”，为完成销售任务，将高风险产品卖给低风险投资者的情况会经常见诸报端。

为避免这种情况，《证券期货投资者适当性管理办法》将模糊的分级细化，明确投资者将被分为专业投资者和普通投资者两大类。

按照风险承受能力，普通投资者由低到高至少分为C1（含风险承受能力最低类别）、C2、C3、C4、C5五种类型。金融产品或者服务按照风险由低到高顺序，至少划分为R1、R2、R3、R4、R5五个等级，对应级别销售产品。

投资着依然可以自主选择投资产品

尽管证监会人士表示，《证券期货投资者适当性管理办法》的出台是为了避免出现不恰当宣传、恶意推荐、蒙蔽投资者等情况的发生，但也有投资者担心，将限制理财“小白”的选择范围，不能选择高风险的投资产品。

这样的担心是没有必要的。按照《证券期货投资者适当性管理办法》，如果投资者执意购买高于其风险承受能力产品或服务的，金融机构无权剥夺投资者的投资权利。

不过在销售先，需要向投资者告知和揭示投资风险，投资者也要向证券经营机构签署《产品或服务风险警示及投资者确认书》，自行承担投资风险。

“投资者在听取证券经营机构的适当性意见基础之上，根据自身能力审慎决策，购买适合自身风险承受能力的产品。”证监会人士说，证券经营机构只是给出匹配性建议，不能代替投资者决定。

此外，一次分级并不会“定终身”。即使是普通投资者的风险承受能力，也可以根据实际情况调整，普通投资者与专业投资者也可以在一定条件下相互转化。

比如，一名普通投资这满足了金融资产不低于300万元，或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有1年以上证券、期货、外汇等投资经历等就可以转化为专业投资者。

抽取一定比例投资者进行回访

其实，《证券期货投资者适当性管理办法》出台之前，很多金融经营机构就已经在开展投资者适当性工作。

“我们销售理财产品会有风险分级，在销售的时候也会对投资者进行风险测评以及录音、录像等工作。”广发银行一位理财经理说。

其实不只是银行，河南商报记者从郑州多家券商、期货公司等了解到，在新开户的投资者一直都在填写风险承受能力评估问卷，运作规范的公司也建立了适当性管理制度，建议投资者购买与自身风险承受能力相匹配的产品。

《证券期货投资者适当性管理办法》出台后，这种适当性的要求会更高，为了保证执行情况，证监会要求，证券经营机构除需要对投资者充分揭示各项风险外，还需要每年抽取不低于上一年度末购买产品或接受服务的投资者总数10%进行回访。

中国证券投资基金业协会也要求，基金募集机构每半年开展一次投资者适当性管理自查。

对持有R5（最高风险等级）等级基金产品的普通投资者，要增加回访比例和频次。