资管新规落地后,银行理财还“香”吗？投资者转向保本产品，大额存单与银保产品成新趋势

资管新规落地后，银行理财市场确实经历了一定的调整。以下是对这一现象的分析：
1. "银行理财还“香”吗"？ - "资管新规的影响"：资管新规旨在打破刚性兑付，引导市场走向市场化，这导致部分投资者对银行理财的信心有所减弱。 - "理财产品的调整"：银行理财产品的风险和收益特征有所变化，不再承诺保本保息，这可能会降低部分投资者的兴趣。 - "市场前景"：尽管短期内银行理财市场面临挑战，但从长远来看，随着市场逐步适应新规，理财产品的创新和优化将有助于恢复投资者的信心。
2. "投资者偏爱保本，大额存单、银保产品成新宠"： - "保本需求"：在资管新规的影响下，部分投资者对保本产品的需求依然强烈。 - "大额存单"：大额存单具有较高的安全性，利率相对较高，成为部分投资者的新选择。 - "银保产品"：银保产品通常由保险公司和银行合作推出，具有较高的安全性，部分产品还具备一定的收益性，吸引了部分投资者的关注。
总结： 资管新规落地后，银行理财市场面临挑战，但同时也为投资者提供了更多元化的选择。投资者在关注风险的同时，可以根据自身需求选择适合自己的理财产品。银行理财市场有望在适应新规的过程中逐步恢复活力。

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封面新闻记者 熊英英

“有天晚上12点多，一个阿姨（客户）突然打电话给我，说在网上刷到视频，专家说理财不能买了，可能让你血本无归。”2022年资管新规正式实行后，银行理财不再保本、保收益，也有投资者对此存在认识误区，一位理财经理表示很无奈。

2018年4月资管新规颁布，银行理财业务开始逐步向净值化全面转型，禁止资金池、打破刚性兑付、保本理财退出市场。在过渡期平稳结束后,资管新规从今年正式实施。

新规落地后，银行理财到底还能不能买？投资者该如何适应全新的理财市场？成都的投资者更偏爱哪类投资产品？就此，记者也走访了成都市区多家银行网点进行了解。

一银行网点存款产品介绍摆在醒目位置

银行理财不再保本

业绩比较基准不等于收益承诺

记者先后走访了成都市区8家银行网点，在咨询理财产品时，银行理财经理都会明确告知，现在的理财基本都转为净值型，不承诺保本，这也是资管新规落地后最大的变化。

“以前其实也不保本，只是银行有一个资金池，不管实际投资是亏了还是赚了，产品到期后，银行都会按承诺的收益率兑现。”光大银行某网点理财经理介绍，现在则不同，投资团队根据过往历史业绩和当前市场研判，会对每个产品给出一个业绩比较基准，大概率能够在这个区间内达成的，但并不等于银行承诺到期收益就能有这么多。

另一家国有银行理财经理同样强调，业绩比较基准只是作为参考，不见得一定能达到，而且有可能出现亏损的情况，客户需要自负盈亏。

问及亏损可能性有多大，这位理财经理并未直接给出回复，而是建议选择风险等级较低的理财产品。她向记者介绍了一款2R稳健型产品，成立以来年化收益率为3.76%。“实际收益可能更高，也可能更低，都不敢保证。”

此外，资管新规带来的另一大变化，就是银行不能自发理财产品了，只能由银行成立的理财子公司发行理财产品，由银行代销。因此，有理财经理会主动解释，这也是为什么手机银行APP上展示的理财产品都会显示“代销”二字。

成都某银行网点理财产品宣传栏

投资方向逐步转向长期

大额存单、银保产品成新宠

“还是有很多人接受不了收益有太大波动。”一位理财经理说，尤其是一些年纪比较大的客户，投资风格偏保守，因此一般会推荐保本型存款产品。

具体来看，一种是大额存单，另一种是银保产品，优点是能提前锁定收益。中国银行个人大额存单20万起存，三年期年利率最高在3.35%；工商银行某网点客户经理表示，大额存单如果存50万以上，利率还可以上浮，“金额比较大的确实比较抢手。”

相比之下，个别地方商业性银行的大额存单利率相对更高。记者在成都银行一网点看到，大额存单20万，三年到期收益最高3.55%。

“以前客户更偏向于短期理财，随着2018年以后理财收益一直下调，现在的客户慢慢偏向于长期投资。”一理财经理告诉记者。

走访下来记者发现，如果随时需要存取资金，理财经理多会推荐购买现金管理类产品，可以随时申赎，也有的7天便可赎回，并表示年轻人购买的比较多；如果是投资时长一年左右，会推荐净值型理财或是基金产品。“经过前期大跌，有的权益类产品已经处在低位，可以逐步加仓。”而如果5年以上，理财经理则会推荐银保类产品。

而当记者询问哪种理财更受欢迎时，理财经理均表示，主要还是看个人情况，包括风险承受能力、投资金额，这几年资金是不是都不会用，同时建议如果想获得更高收益，可以一部分配置权益投资，一部分配置保本型产品。

银行手机APP显示多款理财产品热销

结构性存款不再吃香？

收益可能还会降

随着保本理财产品逐渐减少，过去一段时间内，结构性存款曾被作为银行的“揽储利器”，受到不少投资者青睐。如今，结构性存款似乎不再吃香，记者走访的8家银行网点中，只有2家银行理财经理主动介绍了这一产品。

据了解，结构性存款挂钩黄金、汇率的比较多，投资时间3个月、6个月不等，相比于净值型产品，最大的优势是保本。“你看这个产品说明书上都明确写了，银行向该存款人提供本金完全保障。”一理财经理打开手机银行APP向记者展示。

但有理财经理表示，结构性存款产品收益确实是有下降，以前可能有四点几的收益，现在最高一档收益率能拿到3.25%，最低为1.68%。

从央行公布的数据来看，近年来结构性存款规模也在有所下降。2019年1月份，我国商业银行结构性存款总规模为10.98万亿,环比增长14.19%,同比增长37.67%,并创历史新高。继2018年8月份和9月份规模突破10万亿元后，第三次超过10万亿元，并且创历史新高。

而截至2021年12月末，中资全国性银行结构性存款余额为5.08万亿元，环比下降6.94%，同比下降21.09%。

融360数字科技研究院报告指出，和银行一般定期存款相比，结构性存款的成本偏高，未来收益率存在下降的可能。

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