如何轻松读懂上市公司分红与除权,投资者必知指南
读懂上市公司的分红和除权是理解股票市场运作和投资决策的重要环节。以下是解读分红和除权的基本步骤：
### 分红（Dividend）
分红是指上市公司将一部分净利润以现金或股票的形式分配给股东。
1. "分红公告"：上市公司会在年报或半年报中公布分红方案，包括分红金额、分红比例、分红日期等。
2. "分红比例"：通常以每股分红金额表示，例如每股0.5元。
3. "现金分红"：股东将直接收到现金。
4. "股票分红"：通常称为“送股”，股东将获得额外的股票，但不改变总市值。
### 除权（Stock Split）
除权是指上市公司按照一定比例将现有股份分割成更多股份，以降低每股价格。
1. "除权公告"：上市公司会在公告中说明除权比例和除权日期。
2. "除权比例"：例如，1:2的除权意味着每持有1股将变为2股。
3. "除权日"：除权当天，股票价格将进行调整。
### 解读步骤
1. "确定分红和除权日期"：查看公告中的分红和除权日期。
2. "计算除权价"：除权价 = （原价 - 每股分红）÷（1 + 除权比例）。
3. "计算除权后总股本"：总股
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相当于乃是分自己的钱，看似获取了股息，然而除权之后，仍旧相当于未拿到钱，令人觉得股息毫无用处。此乃众多投资者皆在思索的问题，亦是想不明白的问题。现今，我们来将此问题彻谈清楚。
首先我们来做一个假设：您投资 1 万元，购入了单价为 2 元的股票，此股票市值达 100 亿，共计 5000 股。随后，该股票每 10 股派息 1 元。股息率 = 5000÷10×1 = 500 元，即股息率为 5% 。
派息前：此股票股价为 2 元，市值 100 亿，您持有 5000 股，市值 1 万元。
派息后：股票除权，因是 10 派 1 元，故而除权 0.1 元，股价变为 1.9 元，市值变为 95 亿，您依旧持有 5000 股，股票市值变为 9500 元，账户则多出 500 元，您的资产仍为 1 万元。
大家再仔细审视一遍，阅毕之后，咱们继续探讨。看似一切皆未改变，股息率为 5%的股票，分红前您资产为 1 万，分红后依旧是 1 万，这岂不是戏弄于我？我要此股息究竟有何用处？股息率简直就是智商税。这便是众人困惑的根源所在，大家留意这些变化与恒定之处，极其重要，若能看懂，便能明白为何股息率能够盈利。
1、企业的市值变了，变成95亿了
（市值减小，企业的估值便降低了。倘若企业于极度低估之际出现除权，很快便能回升，因为某些企业确有价值，值 50 亿、100 亿、200 亿。故而分红持续带来的除权，实则在变相地增进企业的价值。譬如，一家企业在极度低估之时，市值本就值 100 亿，您除权一次变为 95 亿，很快便会涨回 100 亿，您的本金自然也就回归了，这 500 元的分红便是实实在在获取的现金，您的本金并未亏损。）
2、股价变了，企业变成1.9元了（一只股票的股价实则存在相对的价位，并且一元以下的股票是要退市的。不存在问题的股票，断不可能在一元以下退市。若依此速度持续除权下去，这只股票迟早会使股价逐渐趋近一元，届时股价便会回升。所以短期而言，您的确未获取收益，但从长期来看，这笔钱您能够赚到。股价不会一直处于除权状态，会存有一个底线。）
3、你还是5000股，没有变(你的股份没有变，只要企业股息率稳定，明年还是10派1，你依旧可以拿到500块钱股息，一直拿下去，不管怎么除权，你一直可以拿股息，股息是根据股份来分红的，不是看你持有多少钱的股票，那么一直除权，一直不填权，就会导致股息率越来越高。因为你现在2块钱股价买的5000股花了10000块钱，算下来10派1，你拿了500块钱，你的股息率是5%，但是除权以后股价是1.9元，后面的人买1.9的股价，人家花10000块钱就可以买到5200股，比你多200股，到时候明年分红，就是拿520块钱，股息率就是5.2%。明年再不填权，股价就是1.8元，用10000块钱就可以买到5500股，就可以拿550块钱，股息率就是5.5%，以此类推，就是我上面提到的，只要不填权，股息率会一直提高，高到10%以上，高到20%以上，这是不可能的，肯定会有人买起来，因为股息率不断提高，吸引力越来越大，股价必定会出现大涨，所以你的本金就会赚回来，填权就会发生。你不需要追加本金的情况下，20年后，你就拿回来了1万块钱本金，但是你还是有5000股，你还是可以继续每年拿500块钱股息，按照上面聊的，股价早晚要填权，你的5000股还是会值得1万块钱但这些年的股息一直在拿)大家再认真看看，就会彻底理解短期来看，确实股息到手以后，也除权了，你没有获得任何好处，1万块钱，还是1万块钱大家抱怨的就是如果不填权，自己的本金就亏了500，拿了500股息相当于就是没有拿到但是企业在除权以后，价值提升了，填权可能不会马上发生。但是最终会发生。市值不断减少，股息率不断提升，股价不断下滑如果不是一个有问题的企业，肯定会修复估值，填权肯定会发生所以你这5000股的价值，还会在以后回到1万块钱，甚至更多，关键看企业的价值那么股息你每年在拿，这5000股的价值早晚回来，股息不就是你赚到的钱?只不过是有一个时间差，不能看短期，股息投资是长期的游戏，你看短期确实就是没有什么价值，除权以后，很多股票确实短期不填权，表面上来看，你获得了股息，但是股权的价值下滑。长期来看，才能看的明白，股权的价值会有一个时间回归的过程，股息依旧在稳定给你看懂了这个股价填权的时间长，就明白了，为什么分红除权以后，你还是赚钱的，股息率是真真正正的收获。看到这里一定明白了一个道理：股息率投资，确实有价值，但是选股很重要。也会深刻理解，为什么股息率赚钱的投资模型是这样的长期持有+低估值+现金流稳定+业绩稳定+股息率稳定=长期持有高股息率的股票能在股市长期赚钱。因为如果企业的价值就是长期下滑的，那么不断的除权，股价不断的下滑，市值不断的下滑，确实可能短期没办法填权。可能要一直除权到股价1块钱，要退市的时候，才可能开始填权，而且企业估值太高，本来就高估，当然市值下滑，股价下滑，不会那么快填权，相当于估值回归而已。这就是这个投资模型里面提到的，选的企业，估值要低，业绩要稳定，才能尽快填权。不然企业本来就值得50亿，你在100亿买的，股息率5%，除权10次，每次5亿，市值回归到50亿才是刚刚好估值回归，就不会填权回到100亿。对估值的判断需要比较有经验。企业最好是业绩可以维持增长，本来就是估值在不断的提升的，这样填权就更快了股价本身有上涨空间，股息率又高，相当于是股价+股息率双收。这才是股息率投资的核心。而且你还可以股息复投+，加快你的赚钱速度。依旧是上面案例你5000股，分红500块钱，买了股价2块钱的股票，除权以后股价1.9元你不拿这个股息去消费，你继续买这个股票。那么可以买到200股，你就到了5200股，下次继续分红10派1，你就可以拿到520块钱；股价如果没有填权，继续除权以后就是1.8元，520元又可以买到200股，你就变成了5400，下次继续分红，拿到540块钱；除权以后股价1.7元，继续买入，这次变成了可以买300股，股价1.7元，你的股票变成5700股。我们暂停一下看看，你的股票市值目前是1.7元x5700股=9690元。持有了3年，分红了3年，到头来感觉还亏了310块钱先不要生气，因为你这9690块钱，现在已经可以获得570元股息，股息率接近6%只要你不再复投，按照这个速度不需要20年，17年就可以拿回本金，以后就是6%的股息，你已经没有了成本。以后这5700股，永远可以给你570元的股息，这就是价值你花9690块钱去投资其他东西，肯定没有这么高的股息，每年拿不到570块钱。而且这都是按照不填权算的。如果填权，你的股票涨到了1.9元，没有回到2块钱。你的5700股，价值就是5700股x1.9元=10830元。你的本金回来了还赚钱了，往后还可以继续获得570元的股息，股价如果继续上涨，你的股票在赚钱，股息率还没有停下来。这就是股息复投的方法，暂时可能不会填权，但是你的股数越来越多，企业价值越来越高的情况下，早晚要填权。你的股数多了，股价再回来自然就赚钱了，股息率还可以继续获得，相当于股价+股息双收。所以想长期持有一批股息率高的股票吃利息，核心点就要选择低估值，业绩稳定增长的，这种才填权快，不会一直不填权，你的计划才会成功。现在又出现一个问题：如果选不到业绩不断提升的股票，如果有一个股票，业绩平稳，可以维持，股息率也稳，这种股票怎么依靠吃股息赚钱?上面我们聊的情况是，选择一个业绩越来越好的股票，并且低估值的股票。所以填权是早晚的事情，只需要耐心，自然会赚钱假如一个企业业绩没办法越来越好，是不是就没办法赚钱?这种情况，我们就不能股息复投。对于企业价值不断在提升的股票，股息再投是好事，股数越来越多，以后一波填权回来，股价大涨，肯定会赚的更多，因为你股数变多了。但是企业如果价值不提升了，只不过是股息率稳定，永远就是每年赚一样的钱，但是股息率也稳定，也给你5%的股息，看起来股息挺高的，但是填权会比较慢，比较难。前面我们也已经做了案例，如果一直不填权，一直股息复投。虽然股息越来越多，股数越来越多，但是股票的市值其实是差不多，没有变化，相当于股息复投这种股票，一直都赚不到钱。我们换一个思路，就不断的拿股息，不要复投，股息的钱可以买其他股票，可以拿出来消费。这样就是实实在在拿到了股息!长期拿下去，5%的股息，20年拿回本金，之后就都是赚的钱；10%的股息，10年拿回本金，投1万，20年，10年拿回1万的本金，这就是回本了，但是后面还可以不断拿股息。这个股票只不过是填权难，但是股息稳定，拿回本金以后就是一直赚股息。你就不需要再考虑填权的问题，不管你股票市值值得多少钱，股数不变，股息就不变。总结一下
依靠吃股息长期赚钱的投资模型就是下面这样：
长期持有+低估值+现金流稳定+业绩稳定+股息率稳定=长期持有高股息率的股票，能在股市长期赚钱。
理想状态下：遇见有成长性的高股息低估值企业，股息到手就继续买股票，一波权就可以，股价+股息双收
普通状态下：企业成长性一般般，股息率稳定，那就只拿股息，不要复投，一直拿，拿到回本为止，那么相当于你最开始投入的这笔钱，以后还可以继续给你一直提供股息
最差的状态下：就是买了股息率不稳定的股票，并且还高估值买的，现金流还不稳定
那最终就是股息率又没有了，股价还跌了。
如果喜欢这种长期股息投资的赚钱方法，就一定要理解透彻，估值，现金流，业绩，股息率稳定这些概念，不然最终结果一地鸡毛。
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