每日学习一个金融知识,深入解析期货交易奥秘
期货（Futures）是一种标准化的合约，它规定了在未来某一特定日期以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的资产（如商品、金融工具等）的协议。期货合约通常在期货交易所进行交易，具有以下特点：
1. "标准化合约"：期货合约的条款如数量、质量、交割地点和交割时间等都是标准化的，这有助于提高市场的流动性和效率。
2. "杠杆交易"：期货交易通常只需要支付一小部分保证金（即保证金率），这意味着交易者可以控制比保证金金额大得多的合约价值，这种高杠杆性可以放大收益，但也同样放大风险。
3. "双向交易"：期货合约允许交易者进行买入（做多）或卖出（做空）操作，这意味着交易者既可以预期价格上涨而买入期货合约，也可以预期价格下跌而卖出期货合约。
4. "套期保值"：企业或个人可以通过期货合约来锁定未来的价格，从而规避价格波动风险。这种做法称为套期保值（Hedging）。
5. "投机"：除了套期保值外，许多交易者也会进行期货投机，即预期价格变动来获取利润。
6. "交割与结算"：期货合约最终会到期，交易者可以选择持有合约至到期日进行实物交割，或者选择在到期前平仓（即通过相反交易对冲掉原有的期货合约）。
期货市场的主要类型包括：
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小白成长记，梳理自己的投资体系，种一棵枝繁叶茂的财经树。（分享学习过程，不构成投资建议）
在触摸着什么呢？
期货，听起来高大上，其实很简单，它就是一种“未来的买卖合约”。
它与现货不同，现货是实实在在现在就可以交易的货，而期货，交收的日子可能是1周后，1个月后，也可能是3个月后，甚至1年后……看不见摸不着没法现场交易，那不得签个合约呀，对，这合约就是传说中的神秘侠：期货。
它的反义词是：一手交钱、一手交货的现货。可以借助“期房”的概念，进行关联性联想并理解哈。第一，什么是期货？期货是交易双方约定在未来的特定时间，按照事先确定的价格和数量交割某种商品，金融资产或者指标。即，期货是一种金融合约。小仙女是一家咖啡馆老板，她担心明年咖啡豆涨价，于是，对供应商小糙孩说，“那谁，老板，咱俩签个合同呗，明年还按照今年的价格给我提供咖啡豆。”小糙孩多精啊，只见他眼珠一转，想了想，很可呀，毕竟明年咖啡豆可能降价，比今年更便宜呢。就这样，小仙女和小糙孩一拍即合，达成了一个合约，这就是期货啦。是不是很好理解呢？一言以概之，期货就是现在谈好价格，将来再交易。
由于期货的本质是一种契约，它存在的意义是：帮助生产经营者规避价格波动风险，从而锁定利润。因为农产品受天气和季节影响比较大；金融期货呢，受全球经济和货币影响；而能源，大家都看到了，最近一直在剧烈波动，不过呢，市场上也有投机者通过价格波动来获利。所以期货市场虽然能赚钱，却也超级危险！小白慎入！
第三，期货的特点。接着讲上面那个故事：时间来到了一年后，小仙女和小糙孩的合约到期了，这一年，咖啡豆的总价格比上一年涨了100万，此时此刻，小仙女乐开花了，这就相当于她通过期货，节省了100万块钱呀！开森！可是小糙孩就少赚了100万呀！糟心！综上：在期货交易市场里，一个交易者赚钱，就有一个交易者亏钱呢。此时，糟心的小糙孩恼羞成怒，他不想把咖啡豆卖给小仙女了！哈，赖皮！正是小糙孩这种行为促使了现代期货交易的保证金制度。于是，小仙女给小糙孩算了一笔账：去年，她以10元/斤的价格，定了100万斤咖啡豆，今年咖啡豆价格是11元/斤，即1100万元。小糙孩赔了100万。当时他们约定了交易金额的10%即100万作为保证金，谁赖账，保证金归另一方所有。此时此刻，小糙孩少赚了100万，相当于他的保证金已经亏完啦，他需要追加（11元×100万斤）×10%=110万的保证金，让他的保证金达到10%。如果小糙孩不追加保证金，就相当于放弃履行这笔交易，就会强制平仓，那原来的100万保证金就归小仙女啦。总而言之，保证金保证合约履行。在我们的案例里，小仙女是咖啡店老板，小糙孩是供应商，是真实的实物交易。假设，我们来假设哈。小仙女没有咖啡馆，她不需要实物咖啡豆，她只是买了咖啡期货，那么她投入了100万保证金，1年后，咖啡豆只上涨了10%，她却得到了100%的利润，相当于10倍杠杆。所以，期货是个低投入，高回报的游戏哈。同样也高风险哇！想想小糙孩那边！综上，这个小故事说明了期货的3个特点：1，杠杆效应；2，双向交易；3，到期交割。
图片来源于招商证券app
2，存入保证金。（这一步很关键）
3，下单。（选择合约，决定买入或者卖出）
4，持仓管理。（监控市场，追加保证金或者平仓）5，交割或平仓。（到期交割或者平仓结算）
简简单单的5步，蕴含了无数的风险。期货本质是预测未来的集体投票，最终结果是市场情绪和资金等多方面综合博弈的结果。赢了，盆满钵满。输了，光腚蛋子。说白了，就不是咱们小白可以玩的。举个例子，最近刚发生的，上个月5月30日，中证1000股指期货的远月合约贴水创历史记录。解释2个概念：“贴水”通常意味着未来价比现在价低，即短期会下跌；而“升水”，则上涨预期。不过呢，这俩概念跟天气预报一样，预报的未必准。回到这个合约，某合约的价格为5680点，中证1000指数的点位约为6026点，基差为负的340点，对应18%左右的年化贴水率，造成这个的原因是供求关系（买的少卖的多），也可能是分红季的缘故。最后，说说期货的手续费问题。炒股的费用我们都知道，有印花税、佣金、过户费等，对期货来说，就简单啦，只有手续费，指“期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。”这倒是不错呢。最最后，说几个常见的股指期货的简称。IH—上证50股指期货IF—沪深300股指期货IC代表了中证500股指期货IM—代表了中证1000的估值期货……Ok，篇幅有限，这一期就到这里啦。后面有机会，我们再深入聊聊期货。……
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嗨，我是尚大地，这是我在号分享的第19个“投资小知识”啦，期货
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理想是赶路人的月
是逆境者的桨
是紧荆棘尽处的繁花
是万仞山上的日出
让人在现实的泥沼中甘愿苦苦跋涉。
——加油，玛卡巴卡。