银行股投资分析,现在是否还值得买入?

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关于银行股是否适合购买,这是一个复杂的问题,涉及到多方面的因素,包括宏观经济、行业状况、公司基本面、市场情绪等。以下是一些可以考虑的因素:
1. "宏观经济环境":经济增长、通货膨胀率、货币政策等宏观经济因素都会影响银行股的表现。
2. "行业状况":银行行业的整体表现,如资产质量、不良贷款率、净利润增长率等。
3. "公司基本面":银行的财务状况、盈利能力、风险管理能力、资本充足率等。
4. "市场情绪":市场对于银行股的普遍看法和预期,这可能会影响股价的短期波动。
5. "政策因素":政府对于金融行业的政策导向,如监管政策、税收政策等。
以下是一些建议:
- "长期投资者":如果看好中国经济和金融行业的长期发展,且对银行的财务状况和风险管理有信心,可以考虑长期持有。
- "短期投资者":如果关注市场情绪和短期波动,可能需要密切关注行业动态和市场消息。
- "分散投资":不要将所有资金都投入银行股,建议分散投资以降低风险。
最终,是否购买银行股,还需要根据您的个人情况和风险承受能力来决定。建议您在做出决策前,咨询专业的财经顾问,并充分了解相关风险。

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日浏览论坛,时常看到有人发问:“银行股如今是否还值得购入?”我的结论是:能否买入银行股,取决于个人的投资策略与投资目的。倘若以价值投资为旨归,秉持持股收息、获取分红的投资策略,那么在股价回调之际,可分阶段逐步建仓;若仅想顺势赚快钱,银行股或许并非上佳之选。

在此,我要驳斥几个常见的错误观点:

错误观点 1:银行股已然涨幅过高

我的看法是:涨幅大并不等同于估值贵,需结合银行板块的估值状况综合考量。过去多年,受一些客观因素影响,银行板块长期估值在 0.5 倍市净率(PB)左右徘徊,部分银行的市净率甚至低至令人咋舌的 0.3 倍。即便近两年银行股有了一定幅度的上涨,仍有 90%的银行处于破净状态。此外,近年来无风险利率持续下行,促使众多险资开始配置银行股。目前,国有大行和股份制银行的股息率依旧维持在 4%以上,相较于无风险利率,颇具吸引力。再者,诸多小盘股连续几个涨停、股价翻番,大家都敢于买入,为何银行股涨幅 50%,就好似天要塌下来一般呢?

错误观点 2:鲸落万物生,银行股涨则其他板块跌,银行股跌其他板块方能涨

这种观点完全颠倒了先后逻辑。实际上,是其他板块业绩欠佳,难以支撑高市盈率,导致股价率先下跌,而后国家队为救市才拉升银行板块。那些持有高市盈率科技股的投资者,你们的空方对手分明是热衷于减持的大股东和频繁清仓离场的散户,与银行股有何关联呢?

错误观点 3:国家队拉高银行股是为了出货

持有此类观点的人,想必是炒垃圾股入了魔,无论何种情况都套用庄家出货的理论。自去年 9·24 以来,国家建设金融强国、完善资本市场的决心已昭然若揭,最终目标是改变以往市场炒作垃圾股、暴涨暴跌的局面,引导 A 股市场步入慢牛行情。一系列政策都在引导各类资金逐步进入二级市场,并鼓励长期持有,今年以来险资持续增持银行股便是有力例证。如此显而易见的事实都看不清,那便是认知层面的问题了。

错误观点 4:银行股涨再多我也不买

这是何必呢?难道买入银行股会遭受惩处不成?买与不买悉听尊便,多购入些垃圾股,或许更契合某些人的投资偏好。

最后,我向来不认为投资银行股就有何高人一等之处。实际上,无论身处哪个行业板块,只要能筛选出业绩优良、具备分红能力且拥有一定成长空间的企业,皆是明智之选。然而,若以赌博心态涉足证券市场,妄图一夜暴富,还对低估板块的正常估值修复持有偏见,那就着实无趣了。

我坚信,银行股的这轮行情大概率尚未终结。而我本人也正是秉持这一信念付诸行动的。进,我能够享受估值修复所带来的资产增值;退,我亦可获得企业每年的分红收益。这,便是我敢于长期持有银行股的底气所在。


$招商银行(SH600036)$ $农业银行(SH601288)$ $杭州银行(SH600926)$




发布于 2025-07-08 23:56
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